Le célèbre cycle de 4 ans de Bitcoin est en train de se briser — Que faire maintenant ?

Source : CryptoNewsNet Titre original : Le célèbre cycle de 4 ans du Bitcoin s'effondre - Que faire maintenant ? Lien original : Depuis sa création en 2009, le Bitcoin a montré un cycle constant de quatre ans. Il est alimenté par des mouvements massifs centrés autour de la réduction de moitié du Bitcoin, culminant avec un sommet explosif l'année suivante.

Depuis la réduction de moitié de 2024, les prix du Bitcoin ont tendance à augmenter, mais aucun des signes d'un pic spéculatif n'a eu lieu en 2025, du moins dans le cadre temporel cohérent avec le cycle de quatre ans.

Sans ce sommet explosif, le reste du marché de la crypto-monnaie a stagné, puisque les prix du Bitcoin en forte hausse ont tendance à déclencher la saison des altcoins.

L'histoire des cycles de marché haussier du Bitcoin a été une histoire de déclin exponentiel. Que vous soyez d'accord ou non, vous devrez y faire face. Si le déclin actuel se poursuit jusqu'à 50k, le prochain cycle de marché haussier devrait atteindre $200k à $250K .

Fin du célèbre cycle Bitcoin ?

Avec les prix du Bitcoin en baisse de 30 % par rapport à leurs sommets début octobre, il est clair que le cycle de prix de quatre ans a perdu sa validité.

C'est un développement sensé, car le BTC évolue rapidement en tant que classe d'actifs. L'intérêt croissant des institutions signifie également que les cycles du Bitcoin seront plus susceptibles de s'articuler autour des cycles économiques.

Un domaine où les investisseurs ont noté une forte corrélation avec le Bitcoin est celui de la liquidité mondiale :

Bien qu'il y ait eu une forte corrélation depuis le début de 2024, même cette tendance s'est brisée ces derniers mois.

Si cette tendance s'établit, le Bitcoin pourrait grimper plus haut – et même déclencher une saison des altcoins.

Michael Saylor a récemment déclaré que le cycle de quatre ans était “mort”. Saylor prévoit une massive revalorisation bientôt, ce qui pourrait expliquer sa hâte cette année à acquérir autant de Bitcoin que possible.

Cependant, la liquidité n'est pas le seul facteur.

Activité économique

Certains investisseurs se tournent aujourd'hui vers la relation entre le prix du Bitcoin et l'Indice des directeurs d'achat des États-Unis (PMI).

L'indice PMI mesure la santé du secteur manufacturier et sert d'indicateur économique avancé.

Lorsque le PMI est supérieur à 50, cela suggère une expansion ; en dessous de 50, cela indique une contraction.

Avec le PMI qui se refroidit à nouveau, la valeur juste macro de Bitcoin a chuté à environ 140k $. 2025 a été une année difficile pour le BTC. L'argent rapide s'est précipité vers des chevaux plus rapides : IA, or, petites capitalisations… à peu près tout sauf Bitcoin.

En théorie, un PMI fort signale une croissance économique, ce qui pourrait influencer Bitcoin par plusieurs canaux :

• PMI fort → économie robuste → sentiment de prise de risque → plus d'appétit pour les actifs spéculatifs comme le Bitcoin
• PMI faible → préoccupations économiques → éventuel assouplissement de la Fed → plus de liquidités → potentiellement favorable pour le Bitcoin

Cependant, même des outils comme le PMI ne parviennent pas à fonctionner comme un indicateur unique pour Bitcoin et le cycle crypto.

Parfois, le Bitcoin se négocie comme un actif “risque” (correlant positivement avec les actions et la force économique).

D'autres fois, il se négocie comme une couverture “risque-off” ( comme de l'or numérique en période d'incertitude ), et il peut même évoluer de manière indépendante en fonction de facteurs spécifiques aux cryptomonnaies.

Les données montrent également que les corrélations entre le Bitcoin et l'IPM sont instables et varient selon les différentes périodes.

Bitcoin réagit souvent plus fortement aux signaux de politique monétaire ( décisions de la Fed, conditions de liquidité ) qu'aux indicateurs de l'économie réelle comme le PMI.

Lorsque le PMI semble avoir de l'importance, c'est généralement par le biais du canal de sentiment de risque plus large plutôt que par une relation mécaniste directe.

Si vous cherchez à utiliser le PMI comme un signal de trading Bitcoin, vous le trouverez probablement moins fiable que la surveillance de la politique de la Fed, des conditions de liquidité ou des indicateurs natifs de la crypto. Mais une économie en croissance ne fera probablement pas de mal - car parfois cela peut faire monter le Bitcoin même lorsque les conditions monétaires se resserrent.

Sentiment – Le facteur qui peut provoquer des extrêmes

Les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, manquent d'ancrages de valorisation traditionnels tels que les bénéfices, les dividendes ou les flux de trésorerie.

Sans ces indicateurs fondamentaux, la découverte des prix repose fortement sur ce que les gens croient que l'actif devrait valoir.

Cela crée de l'espace pour que le sentiment soit le principal moteur.

Les études sur le comportement du marché des cryptomonnaies montrent de manière cohérente que l'activité sur les réseaux sociaux, les tendances de recherche et le sentiment des nouvelles ont un pouvoir prédictif mesurable pour les mouvements de prix à court terme de manière à dépasser leur impact sur les actifs traditionnels.

Le marché de la crypto présente également des caractéristiques structurelles qui amplifient le sentiment, y compris une forte participation des particuliers ( qui conduit à un trading plus émotionnel ), un trading 24/7 ( sans dispositifs de coupure pour apaiser les émotions ), une disponibilité de levier élevée et une diffusion rapide de l'information à travers des canaux sociaux natifs de la crypto.

Les cycles de peur et de cupidité peuvent rapidement devenir auto-renforçants.

Voici où cela devient compliqué : ce qui ressemble à “pur sentiment” inclut souvent des évaluations de facteurs fondamentaux.

Lorsque les investisseurs s'excitent à propos des nouvelles d'adoption institutionnelle, s'agit-il de sentiment ou de reconnaissance des fondamentaux changeants de l'offre et de la demande ?

Lorsque les préoccupations macroéconomiques poussent les gens vers le Bitcoin comme couverture, le sentiment est le mécanisme de transmission des facteurs macro.

Pendant les périodes stables, vous pourriez voir quelque chose comme : 40% conditions macroéconomiques ( politique de la Fed, inflation, force du dollar ), 30% fondamentaux de l'offre/demande ( métriques d'adoption, activité on-chain, cycles de halving ), et 30% pure sentiment/spéculation.

Lors de courses haussières euphorique ou de crashs de panique, le sentiment pourrait dominer à 60-70%+, annulant temporairement à la fois les fondamentaux et la logique macro.

Ce sont les périodes où les prix des actifs se détachent de manière la plus spectaculaire de tout modèle d'évaluation rationnelle. Les investisseurs qui peuvent reconnaître quand le sentiment est aux commandes sont les mieux placés pour profiter de ces conditions.

Les études académiques tentant de décomposer les rendements cryptographiques trouvent généralement que les indicateurs de sentiment expliquent 20 à 40 % de la variance des prix dans des conditions normales, mais cela peut augmenter beaucoup plus pendant des phases de marché extrêmes.

Il est notable que les marchés crypto montrent des effets de “momentum” et de “herding” beaucoup plus forts que les marchés traditionnels, qui sont souvent des caractéristiques du trading guidé par le sentiment.

Le marché des cryptomonnaies est probablement mieux compris comme étant fondamentalement guidé par le sentiment à court et moyen terme, les facteurs macroéconomiques et d'offre/demande fournissant des limites et une direction sur des périodes plus longues.

Rassembler le tout

Il est clair qu'il n'y a pas un seul signal ou tendance sur lequel les investisseurs peuvent se baser pour déterminer les cycles du Bitcoin.

Une économie en expansion devrait être haussière pour les prix du Bitcoin. Une économie en contraction ne devrait pas l'être - à moins qu'il n'y ait une injection massive de liquidités dans le système.

Des indicateurs individuels tels que la liquidité mondiale, les conditions du marché du crédit, les conditions commerciales et le sentiment du marché joueront tous un rôle.

Au-delà du Bitcoin, les projets crypto individuels travaillant sur des problèmes du monde réel vont prospérer ou échouer en fonction de leurs perspectives.

Les pièces de mème vont monter et descendre beaucoup plus rapidement – entraînées par la magie éphémère des mèmes eux-mêmes.

Mais gardez à l'esprit que, même avec le Bitcoin dépassant son cycle de quatre ans, piloté par le commerce de détail, le concept fondamental reste intact.

Comme l'a récemment noté un observateur de l'industrie :

“La raison pour laquelle le prix du bitcoin a augmenté d'environ 28 000 % au cours des dix dernières années est que de plus en plus de personnes souhaitent avoir la possibilité de stocker leur richesse numérique d'une manière qui n'est pas intermédiaire par une entreprise ou un gouvernement.”

Et quand le Bitcoin redécollera, les altcoins suivront.