Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a fortement augmenté à 4,09 %, tandis que les changements des taux d'intérêt japonais impactent le marché obligataire mondial.

Source : BlockMedia Titre original : [뉴욕채권] Le taux des obligations américaines à 10 ans s'envole à 4,09 %… L'impact des taux japonais fait trembler le marché obligataire mondial Lien original : Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint 4,09 %, le niveau le plus élevé depuis près de deux semaines. Par rapport à la veille, il a augmenté de 7 points de base (0,073 %), le premier jour de négociation de décembre affichant un fort rebond. La flambée des rendements des obligations japonaises, combinée à l'augmentation des émissions d'obligations d'entreprises américaines, a intensifié la pression de vente sur les obligations du Trésor américain.

Le contexte direct de l'augmentation des rendements est lié aux changements dans les taux d'intérêt au Japon. Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans a atteint un niveau record depuis 2006, soulignant la possibilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon (BOJ) ce mois-ci. Cela a conduit à l'émergence de l'idée que les investisseurs japonais pourraient garder leurs fonds dans des obligations nationales plutôt qu'à l'étranger, influençant ainsi la tendance générale du marché obligataire mondial.

De plus, l'émission obligataire à grande échelle, y compris celle d'une entreprise pharmaceutique, a augmenté la pression d'offre, ce qui a encore fait grimper les rendements. La situation où l'offre dépasse la demande a entraîné une hausse relativement rapide des rendements des obligations à moyen et long terme.

En ce qui concerne la politique de la Réserve fédérale, le marché reflète une probabilité de plus de 87 % d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion du FOMC la semaine prochaine. Cependant, contrairement aux attentes concernant les taux d'intérêt à court terme, la courbe des rendements des obligations à moyen et long terme présente une tendance indépendante.

L'incertitude politique est également devenue un facteur d'influence sur le marché. Le président a déclaré dimanche dernier qu'il avait nommé le prochain président de la Réserve fédérale, un haut fonctionnaire des politiques économiques étant considéré comme un candidat populaire. Le changement potentiel de direction de la politique monétaire apporté par la nouvelle direction a suscité la vigilance du marché.

Sur le plan des données économiques, le secteur manufacturier continue d'être faible. L'ISM PMI manufacturier de novembre est resté en contraction pour le neuvième mois consécutif, confirmant à nouveau les inquiétudes concernant le ralentissement économique. Cette semaine, plusieurs indicateurs importants seront publiés, y compris les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) de septembre reportées et l'ISM PMI des services, et une volatilité accrue du marché est à prévoir.

Un PDG d'une société mondiale de gestion d'actifs a déclaré : “À long terme, les rendements des pays du G7 pourraient augmenter davantage dans un contexte de détérioration de la santé financière et d'incertitude politique.” Il a ajouté : “L'expansion des investissements en IA aux États-Unis et une politique budgétaire accommodante soutiendront le taux de croissance de l'année prochaine, mais l'inflation pourrait continuer à dépasser l'objectif de la banque centrale.”