La Réserve fédérale (FED) a discrètement ouvert le Faucet, et c'est plus fort que beaucoup de gens ne l'imaginaient.

Au cours du mois dernier, la Réserve fédérale a injecté près de 49 milliards de dollars de liquidités sur le marché par une série d'opérations. Un jour, le montant injecté en une seule journée a même atteint un niveau record en cinq ans. Ce mouvement ne se résume pas seulement aux chiffres eux-mêmes : il marque le début d'un cycle de libération de liquidités le plus important et le plus rapide depuis la crise de la pandémie de 2020. La saison de frénésie sur les marchés d'actifs pourrait vraiment être à nos portes.

Ce n'est pas un ajustement de politique isolé, mais un ensemble complet de changements. Tout d'abord, il s'agit de mettre fin à "l'aspiration". À partir du 1er décembre, La Réserve fédérale (FED) a officiellement arrêté le processus de réduction de bilan, ce qui signifie que les 60 milliards de dollars qui devaient initialement être récupérés du marché chaque mois resteront dans le système. Le Faucet ne tire plus de fonds à l'extérieur.

Ensuite, il y a l'"injection" active. La Réserve fédérale a commencé à effectuer des opérations de rachat à court terme à grande échelle, avec un montant ayant atteint 29,4 milliards de dollars en une seule journée. Le marché s'attend généralement à ce que cela ne soit que le prélude à un véritable assouplissement quantitatif (QE). En d'autres termes, il ne s'agit pas seulement de ne plus retirer de l'argent, mais maintenant il faut aussi en injecter activement.

Plus extravagant, c'est à venir. Le département du Trésor américain prévoit, après la réouverture du gouvernement, de libérer des centaines de milliards de dollars de fonds "QE cachés" sur le marché. C'est vraiment un pic de liquidité.

Le PDG d'Ark Invest, Cathie Wood, a récemment déclaré : "La phase de pénurie de liquidité est terminée, les vannes du marché se sont rouvertes." Cette phrase représente presque le consensus actuel du marché : le carburant central qui alimente le cycle des cryptomonnaies, à savoir la liquidité, est de retour de manière forte.

Alors, qu'est-ce que cela signifie pour le marché des cryptomonnaies ? L'histoire est toujours si semblable qu'elle en devient troublante. Lorsque la dernière réduction de bilan de La Réserve fédérale (FED) a pris fin en 2019, cela a coïncidé avec le début d'un grand cycle pour le Bitcoin et les altcoins. L'environnement actuel est presque identique à celui de l'époque, sauf que cette fois, le volume d'eau est plus important et la vitesse est plus rapide.

Si 2019 a été une période de préchauffage, alors cette fois pourrait être un véritable coup d'envoi. Le retour de la liquidité s'accompagne souvent d'une réévaluation des actifs à risque, et le marché des cryptomonnaies, en tant que l'un des domaines les plus sensibles à la liquidité mondiale, réagit généralement de manière étonnamment rapide. Selon les tendances historiques, chaque fois que la politique de La Réserve fédérale (FED) passe d'un resserrement à une assouplissement, cela ouvre une nouvelle fenêtre de hausse pour les actifs numériques.

Bien sûr, le marché n'est jamais unidirectionnel. Mais au moins d'après les signaux actuels, le réservoir de carburant du moteur haussier est en train d'être rapidement rempli. Les mois à venir pourraient être très intéressants.