Pourquoi les banques et les fonds communs de placement sont-ils essentiellement la Layer2 native de la crypto ?

Cela peut sembler absurde, mais la logique des intermédiaires financiers est la même que celle des infrastructures Web3 - elles gèrent toutes les deux le flux de capitaux.

Les intermédiaires financiers traditionnels (banques, fonds, assurances) font ce qui suit : ils reçoivent de l'argent de A → le prêtent à B → et gardent la différence. Cela semble simple, mais il y a des subtilités.

Valeur fondamentale :

1. Échange de liquidité - Votre dépôt peut être retiré à tout moment, mais la banque peut le transformer en prêt à long terme. Cela s'appelle “conversion de durée”, similaire au principe de négociation de CEX.

2. Diversification des risques - Le fonds mélange votre argent pour acheter 100 actions, ce que vous ne pouvez pas faire tout seul. La logique est la même pour le pool de minage de liquidités dans l'écosystème crypto.

3. Résolution de l'asymétrie d'information - Les banques évaluent qui peut rembourser, les gestionnaires de fonds choisissent des actions. Sur la blockchain, cela se fait par l'oracle + le contrat intelligent.

4. Optimisation des coûts - Les banques traitent un grand nombre de transactions et peuvent ainsi réduire le coût par transaction. C'est pourquoi les frais des échanges sont beaucoup moins chers que ceux des transactions de gré à gré.

Changements à l'ère numérique : les intermédiaires financiers traditionnels sont confrontés à des défis - le prêt P2P et les protocoles de prêt cryptographique (comme Aave, Compound) remettent directement en question leur “position de monopole”. Mais la logique fondamentale reste inchangée : connecter les riches et les pauvres, et en tirer une valeur ajoutée.

Intermédiaire financier ne disparaîtra pas, il évoluera. La question est : quelle sera la forme de la prochaine génération d'intermédiaires ?