Diamond Hands vs Paper Hands : Pourquoi les actions Meme ne rapportent pas d'argent

L'histoire de Beyond Meat prouve à nouveau une réalité cruelle : les investisseurs détaillants peuvent faire monter des actions pourries jusqu'aux cieux, mais le plafond est là.

Que s'est-il passé

En octobre de cette année, BYND a suscité un engouement sur les réseaux sociaux en raison de la conversion d'obligations en actions (316 millions de nouvelles actions), avec une flambée de 1400 % en une semaine. Cela semblait prometteur, mais après avoir atteint un sommet le 22 octobre, l'action a chuté de 79 % et n'a été vendue qu'à un peu plus de 2 euros à la fin du mois.

Dans cette vague de spéculation, le volume des transactions quotidiennes a atteint 2,2 milliards d'actions - que signifie cela ? Chaque action change de main plus de 5 fois en moyenne. Les données en noir sur blanc vous disent : la grande majorité des gens sont des investisseurs détaillants, ils ne sont en aucun cas des “diamond hands” (investisseurs à long terme).

Pourquoi la stratégie Diamond Hands a échoué ici

Diamond Hands est un vieux mème du mouvement GameStop - peu importe comment le prix des actions chute, il faut s'accrocher. Cette logique fonctionne en effet sur des “bons actifs” (par exemple, Nvidia a chuté de plus de 50 % à deux reprises au cours des 10 dernières années, mais les rendements à long terme ont explosé), mais l'appliquer à des actions de mauvaise qualité est tout simplement du suicide.

Beyond Meat, AMC et GameStop sont tous du même type : entreprises de biens de consommation connues + difficultés financières + positions vendeuses élevées. Les fondamentaux de ces actions sont terriblement mauvais, et une fois que l'enthousiasme s'est dissipé, le prix des actions chute comme de l'eau.

Véritable révélation

Les Diamond Hands sont essentiellement une stratégie de capitalisation à long terme, mais à condition que vous déteniez des entreprises ayant un potentiel de croissance. Prendre une entreprise en perte, avec des ventes en baisse et un modèle commercial en déroute pour “diamond hands”, ce n'est pas un investissement, c'est du jeu.

La même stratégie, mal choisie, donne des résultats complètement différents.