Crocs vs Nike : Une donnée qui m'a fait changer d'avis

Nike a récemment fait beaucoup de mouvements - un nouveau PDG a pris ses fonctions, et l'ami de Buffett, Bill Ackman, a investi 275 millions de dollars, ce qui est devenu naturellement un sujet de discussion. Mais cela ne signifie pas que c'est la meilleure action de chaussures à acheter.

Je suis plus optimiste sur Crocs(CROX), la raison est très simple :

Marge bénéficiaire écrasante

• La marge opérationnelle de Nike est de 12%, cela n'a pas changé depuis dix ans.
• Crocs a maintenu un taux stable de 25%+ depuis que le PDG Andrew Rees a pris ses fonctions en 2017, a doublé directement

Évaluation moins chère

• Le ratio PE de Nike est de 23 fois, cela semble bon marché mais c'est juste la moyenne du marché.
• Le PE de Crocs est inférieur à 11 fois, ce qui surpasse réellement le marché.

L'efficacité de la rachat d'actions est plus élevée En supposant que le taux de profit reste constant, le prix bas des actions de Crocs signifie que la direction peut racheter plus d'actions avec le même profit, et cette différence sera très évidente à long terme.

Catalyseur caché Nike a des attentes concernant un nouveau PDG, Crocs ne va pas si mal non plus - la marque HeyDude qu'elle a acquise en 2022 a récemment rencontré quelques difficultés, mais la direction a déclaré que la situation se redresserait au second semestre. Le PDG a affirmé : « Notre confiance dans cette marque n'a pas changé ».

En résumé : l'histoire de Nike est plus retentissante, mais le livre de comptes de Crocs est plus beau.