Pourquoi Crocs pourrait être le choix de stock de chaussures le plus intelligent en ce moment

Nike a été partout dans les nouvelles ces derniers temps : nouveau PDG, le pari de Bill Ackman sur $275M , vous le nommez. Mais voici une opinion audacieuse : l'action de Crocs pourrait en fait être le meilleur choix.

Ouais, les Crocs semblent ennuyeux. Mais les chiffres racontent une histoire différente :

Marges : Crocs a un taux de marge opérationnelle de plus de 25 % contre 12 % pour Nike. C'est littéralement le double. Le PDG Andrew Rees travaille dur depuis 2017 pour améliorer la rentabilité, et cela se voit.

Évaluation : Nike se négocie à 23x les bénéfices—oui, c'est moins cher qu'auparavant, mais cela reste en ligne avec la moyenne du S&P 500. Crocs ? Moins de 11x les bénéfices. C'est une véritable remise.

Pouvoir de rachat : Lorsque la croissance est modeste ( et pour ces deux entreprises, c'est ), des actions moins chères = plus de rachats par dollar = de meilleurs rendements pour les actionnaires au fil du temps. Cela s'accumule considérablement au fil des ans.

Le facteur X : Tout le monde est excité par le nouveau catalyseur du PDG de Nike. Mais Crocs en a un aussi : le retournement de l'acquisition HeyDude. La direction dit que la croissance reprend avant la fin de l'année.

Croissance des ventes nettes : Crocs n'augmente que de 5 % d'une année sur l'autre au premier semestre 2024, mais reste néanmoins supérieur en termes de marges et de valorisation. Parfois, le jeu peu sexy gagne.