Quels actifs les milliardaires jouent-ils ? D'un côté, ils ferment toutes les positions sur les actions de tabac, de l'autre, ils achètent à tour de bras ce géant technologique.

Avez-vous déjà pensé à ce que les mouvements de trading des meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs au troisième trimestre pourraient révéler ? Récemment, un phénomène intéressant a été observé :

Les entreprises de tabac rencontrent des difficultés

Philippe Morris International ( PM ) a augmenté de 27 % cette année, mais a commencé à ralentir depuis juillet. Les deux grands patrons ont liquidé simultanément leurs positions au T3 :

• Le Duquesne Family Office de Druckenmiller a vendu 816 000 actions
• La Fontaine de Coatue Management a également complètement quitté, en vendant 1,3 million d'actions.

Où est le problème ? Le produit de nicotine sans fumée Zyn lancé par l'entreprise semble connaître une forte croissance avec une augmentation de 17,7 % d'une année sur l'autre au T3, mais après la publication des résultats du Q2, les investisseurs ont commencé à s'inquiéter de la capacité de ce nouveau produit à vraiment battre ses concurrents. De plus, à ce moment-là, l'évaluation a grimpé à 25 fois le PER à terme, ce qui est un peu effrayant.

Cependant, le rendement des dividendes de PM est plutôt bon - un rendement des dividendes de 3,6 % en décembre et un rendement des flux de trésorerie disponibles de 4,2 %, ce qui en fait un bon choix pour percevoir des intérêts.

Se retourner et acheter Google à gogo

Il est intéressant de noter que ces magnats des fonds de couverture ont immédiatement acheté Alphabet(GOOG/GOOGL) :

• Coatue a acheté 2,1 millions d'actions
• Duquesne a acheté 102 000 actions
• Berkshire de Buffett a directement investi 4,3 milliards de dollars pour acquérir 17,8 millions d'actions.

Pourquoi tout le monde a-t-il confiance en Google ? La raison est claire :

1. Levée des risques réglementaires - L'année dernière, un juge américain a refusé de contraindre Google à vendre son navigateur Chrome, ce qui constitue la meilleure nouvelle pour Alphabet.
2. Les inquiétudes concernant l'IA s'apaisent - La théorie de la menace ChatGPT n'est plus aussi effrayante, le marché commence à croire que la recherche AI de Google peut concurrencer.
3. Rapport qualité-prix de l'évaluation - Google a un PE futur de moins de 28 fois, ce qui est considéré comme bon marché parmi les “sept géants”.

Inspiration d'investissement

Ce signal est clair : les investisseurs avisés passent des actions à dividendes élevés traditionnelles aux actifs centraux de l'ère de l'IA. Bien que ces transactions aient eu lieu il y a quelques mois, elles méritent vraiment d'être notées en tenant compte des fondamentaux actuels.

Bien sûr, ne suivez pas aveuglément la tendance - il est important de faire vos propres recherches et de confirmer si la logique est valide.