Vérification de la réalité de l'action PLTR : Pourquoi le prix $165 pourrait être le sommet

D'abord, les bonnes nouvelles

L'entreprise Palantir a explosé. Au cours des 3 dernières années, elle a augmenté de 2500 %, passant de 7 $ à 165 $, ce n'est pas un hasard.

La raison est très solide :

• La plateforme logicielle d'IA AIP (lancée au milieu de 2023) a complètement ouvert le marché.
• Au cours du dernier trimestre, la croissance des revenus a été de 63 %, ce qui est rare à cette échelle.
• A déjà réalisé une marge bénéficiaire nette de 28 %, la plupart des entreprises technologiques étant encore en perte.
• Il n'y a que 911 clients, l'espace de marché est énorme.

Actuellement, le chiffre d'affaires annuel est de 3,9 milliards de dollars, Wall Street prédit qu'il atteindra 4,4 milliards de dollars en 2025 et 6,2 milliards de dollars en 2026.

Mais il y a un gros problème ici

L'évaluation est complètement hors de contrôle. Regardez ces chiffres :

• Taux P/S : 108 fois (ce qui signifie que vous devez utiliser plus de 100 ans de revenus pour récupérer votre investissement)
• Ratio C/B : 385 fois (il faudrait 400 ans de bénéfices pour récupérer l'investissement)

Comparaison de référence : le ratio P/S de Nvidia (le roi des puces AI) dépasse rarement 40 fois.

Trois scénarios pour 2027

Supposons que les revenus de Palantir augmentent comme prévu à 6,6 milliards de dollars, mais que l'évaluation revienne à la rationalité :

Jugement clé : La probabilité que le prix des actions tombe en dessous de 120 $ est très élevée. Ce n'est pas que l'entreprise PLTR ne va pas bien, mais que la bulle de valorisation actuelle est trop importante.

Pourquoi cela a-t-il chuté

1. Règle historique : Aucune entreprise ne peut maintenir une évaluation de 100 fois le P/S sur le long terme.
2. Le sentiment du marché se refroidit : toute faiblesse de l'engouement pour l'IA entraînera des ventes.
3. La croissance devra inévitablement ralentir : même la meilleure des entreprises ne peut maintenir un taux de croissance de 60 % ou plus indéfiniment.

Ligne de fond : un bon modèle commercial ≠ le prix de l'action ne va pas baisser. Actuellement, PLTR est une entreprise typique “parfaitement évaluée” - toutes les bonnes nouvelles sont déjà intégrées dans le prix de l'action.