Le H200 Gamble : Qu'est-ce qui se cache vraiment derrière les discussions de Trump sur les puces chinoises ?

Question

**La configuration**Le ministère du Commerce de Trump explore discrètement s&#39;il faut autoriser les ventes de H200 d&#39;Nvidia en Chine. Pour mettre en contexte : le H200 a à peu près 2 fois la performance de la puce H20 actuellement autorisée sur le marché chinois. Si cela se produit, ce serait un changement sismique dans la stratégie d&#39;exportation technologique des États-Unis — et Jensen Huang a fait des efforts considérables pour obtenir ce résultat.**Pourquoi maintenant ?**Deux choses ont convergé : (1) Trump et Xi viennent de parvenir à une trêve commerciale/technologique à Busan il y a quelques semaines, signalant un potentiel dégel. (2) Les revenus de Nvidia en Chine sont décimés par des restrictions à l&#39;exportation sur un marché d&#39;une valeur d&#39;environ ~$50B  aujourd&#39;hui, potentiellement $200B  d&#39;ici 2030. Le message de l&#39;entreprise est clair : les règles actuelles étranglent sa compétitivité.**Le marché vient de fléchir**Les marchés asiatiques ont réagi immédiatement. Les fabricants de puces chinois comme Cambricon, Hua Hong et SMIC ont connu des ventes initiales - les traders anticipant la concurrence d&#39;une puce Nvidia plus puissante inondant le marché. La peur : les investissements dans les puces domestiques de la Chine sont menacés si les États-Unis sortent leur meilleur équipement.**Le Recul**Les faucons bipartisans du Sénat ne l&#39;acceptent pas. Une coalition rédige une législation pour *forcer* le Département du Commerce à refuser des licences pour toutes les puces restreintes, verrouillant essentiellement l&#39;interdiction actuelle. Les faucons de la sécurité nationale soutiennent que le H200 de Nvidia propulserait les capacités militaires et d&#39;IA de la Chine.**La Vraie Tension**Cela révèle le dilemme central des États-Unis : relâcher la pression sur la Chine et laisser Nvidia concurrencer à l&#39;échelle mondiale, ou maintenir la domination technologique par le biais de contrôles à l&#39;exportation ? Pendant ce temps, les États-Unis investissent ailleurs - s&#39;engageant à fournir plus de 260 000 puces Nvidia pour le projet d&#39;infrastructure AI de la Corée du Sud $10B . Le message : "Nous pouvons travailler avec nos alliés."**Conclusion**Pas de décision finale pour le moment, mais le fait que cela soit même envisagé signale des fissures dans la politique d&#39;exportation. Surveillez la législation du Sénat et le prochain mouvement de Trump sur les semi-conducteurs taïwanais—ces deux éléments sont liés.