Le secteur des compagnies aériennes s'échauffe : AIRL est-il le nouveau jeu ?

Les thèmes viennent de lancer un nouvel ETF axé sur les compagnies aériennes (AIRL), et cela mérite d'être pris en compte. Voici pourquoi le timing est important.

Ce que vous obtenez réellement

AIRL suit l'indice des compagnies aériennes Solactive - en gros, les 30 plus grands transporteurs par capitalisation boursière regroupés dans un seul fonds. La liste ressemble à un who's who : Ryanair (5,02%), Lufthansa (4,98%), et EasyJet (4,94%) représentent presque 15% du portefeuille. Forte biais européen aussi ( le Royaume-Uni et l'Allemagne dominent), bien que l'exposition américaine soit de 37,1%.

En termes de frais ? 35 bps. C'est la moitié du ratio de dépenses de la moyenne de la catégorie, et 25 bps moins cher que le seul autre ETF d'actions pures de compagnies aériennes (JETS), qui facture 60 bps. Ce n'est pas révolutionnaire, mais cela vaut la peine d'être noté pour ceux qui sont attentifs aux frais.

Pourquoi maintenant ?

Les vents arrière sont réels. L'IATA prévoit que les compagnies aériennes réaliseront un bénéfice net de 25,7 milliards de dollars en 2024—en hausse par rapport à 23,3 milliards de dollars cette année. C'est une marge bénéficiaire de 2,7 %, modeste mais solide. Voici le point clé : le voyage international devrait croître de plus de 25 % d'ici 2027 par rapport aux niveaux d'avant la pandémie.

Les chiffres augmentent lorsque vous dézoomez. Les revenus totaux des compagnies aériennes devraient atteindre $964 milliards en 2024, un record historique. Le nombre de passagers ? Environ 4,7 milliards, dépassant le pic d'avant la pandémie de 4,5 milliards en 2019. Le géant du voyage européen Tui parie sur une augmentation de 25 % de l'EBIT l'année prochaine, donc la confiance de la direction est là.

La vraie compétition

AIRL n'est pas seul sur le ring. JETS ( le Goutte OG des ETF uniquement pour les compagnies aériennes) a 1,79 milliard de dollars sous gestion. Ensuite, il y a le jeu de transport plus large via le SPDR S&P Transportation ETF (XTN) et l'iShares U.S. Transportation ETF (IYT)—les deux ont une exposition aux compagnies aériennes mais lancent un filet plus large.

Conclusion : Si vous êtes optimiste sur les rebonds du secteur du voyage et souhaitez une exposition pure aux compagnies aériennes sans le frein de 60 points de base, le prix d'entrée moins cher d'AIRL pourrait être important pour les investisseurs à long terme. Mais le secteur n'est aussi solide que si les dépenses des consommateurs se maintiennent.