Devriez-vous conserver des actions d'Advance Auto Parts ? Voici ce que les chiffres montrent

Advance Auto Parts (AAP) vient d'atteindre des jalons importants qui pourraient redéfinir son avenir. L'entreprise a terminé l'optimisation des magasins en mars 2025 et maintenant 75 % des emplacements se trouvent sur des marchés où ils se classent #1 or #2 par densité. Le plan semble solide : 100+ nouveaux magasins prévus sur deux ans, consolidation de la chaîne d'approvisionnement réduisant les dépenses SG&A (Le revenu d'exploitation ajusté du T3 a atteint 90 M$, en hausse de 370 points de base par rapport à l'année précédente), et un modèle opérationnel renouvelé qui sera lancé ce trimestre pour améliorer l'efficacité du travail.

Voici le problème : le bilan est tendu. La dette à long terme a bondi de 1,8 milliard de dollars (Déc 2024) à 3,4 milliards de dollars (Oct 2025), leur donnant un ratio dette-capital de 0,61 contre une moyenne du secteur automobile de 0,18. C'est beaucoup de levier à porter tout en augmentant les investissements en capital de $181M à $250M en 2025. La pression sur le segment DIY due à la pression financière des consommateurs est un autre vent contraire.

Mais les calculs de marge sont convaincants : ils prévoient une marge opérationnelle ajustée de 2,4 à 2,6 % pour 2025 ( contre des pertes en 2024) et visent 7 % d'ici 2027. La direction parie sur l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement et le canal des comptes professionnels pour compenser la faiblesse du DIY.

Le verdict ? C'est un maintien. Le redressement opérationnel est réel, mais vous pariez essentiellement que la dette est gérée et que les nouveaux magasins font la différence avant que la pression des consommateurs ne se resserre davantage. Surveillez les résultats du Q4 pour des preuves d'exécution.