Obligations d'entreprise 101 : Un guide pour débutants pour comprendre comment les entreprises empruntent de l'argent

Si vous vous êtes déjà demandé comment de grandes entreprises lèvent des fonds sans vendre leur âme aux banques, les obligations d'entreprise font partie de la réponse. Voici la cassure à la baisse.

Les bases : Qu'est-ce qu'une obligation d'entreprise ?

Pensez-y de cette manière : lorsque vous achetez une obligation d'entreprise, vous devenez essentiellement un prêteur. L'entreprise emprunte de l'argent auprès de vous et promet de le rembourser avec des intérêts. C'est littéralement tout. Vous n'achetez pas une part de l'entreprise (c'est une action), vous leur donnez juste un prêt.

La plupart des obligations d'entreprise paient des intérêts deux fois par an et remboursent votre capital à l'échéance. Des choses assez prévisibles.

Les Trois Choses Qui Comptent

Valeur nominale (Valeur faciale) : Cela correspond généralement à 1 000 $ par obligation. Si vous vouliez investir 100 000 $, vous achèteriez 100 obligations. Notez que les obligations ne se vendent pas toujours à la valeur nominale : parfois, elles montent ou descendent en fonction de la demande du marché.

Taux de coupon (Taux d'intérêt): Cela vous indique combien d'intérêts annuels vous gagnerez. Un taux de coupon de 10 % sur une obligation de 1 000 $ signifie $100 par an—payé en deux $50 tranches tous les six mois.

Date d'échéance : Quand l'entreprise vous rembourse. Vingt ans est courant, bien que de nombreuses entreprises puissent “appeler” (rembourser) leurs obligations plus tôt.

Exemple réel : Achetez une obligation de 1 000 $ avec un coupon de 10 % et une maturité de 20 ans ? Vous collecterez $50 tous les six mois pendant 20 ans (2 000 $ au total en intérêt), plus vous récupérerez votre 1 000 $ d'origine.

Les prix ne sont pas toujours simples

Voici où l'offre et la demande entrent en jeu. Une obligation d'Apple pourrait se vendre au-dessus de la valeur nominale parce que tout le monde la veut. Une obligation d'une entreprise plus récente pourrait se négocier à un rabais.

Mais voici le hic : lorsque l'obligation arrive à échéance, vous récupérez toujours la valeur nominale. Donc, si vous avez acheté une obligation de 1 000 $ pour 900 $, vous empochez un supplément de $100 en plus de tous les intérêts. En revanche, si vous avez trop payé à 1 100 $, vous récupéreriez toujours ces 1 000 $, mais votre rendement total est plus faible.

Obligations zéro coupon : Le retournement

Certains obligations ne paient aucun intérêt pendant la durée de l'obligation. Au lieu de cela, vous les achetez bon marché (disons $750 pour une valeur nominale de 1 000 $) et collectez l'intégralité de 1 000 $ à l'échéance. Cet $250 écart est votre rendement.

Vérification des risques : Que pourrait-il mal se passer ?

Les obligations d'entreprise sont plus sûres que les actions car vous savez exactement ce que vous obtenez. Mais il existe un véritable risque : la faillite de l'entreprise. Si cela se produit, les créanciers obligataires sont en réalité devant les propriétaires d'actions dans la file de remboursement. En fait, vous êtes juste après les “créanciers garantis” (ceux qui ont des garanties soutenant leurs prêts).

Cela dit, c'est pourquoi la réputation de l'entreprise est importante. Recherchez des obligations de qualité d'investissement provenant d'entreprises établies avec de solides finances.

Obligations vs. Actions : Quelle est la différence ?

Obligations : Rendements fixes, paiements prévisibles, risque inférieur, potentiel de hausse limité.

Actions : Rendements variables, pas de revenu garanti, risque plus élevé, potentiel de hausse plus élevé.

La plupart des investisseurs avisés détiennent les deux—des obligations pour la stabilité, des actions pour la croissance.

FAQ rapide

Les obligations d'entreprise sont-elles un bon investissement ? Elles peuvent l'être si vous souhaitez un revenu régulier et un risque moindre. Les retraités les apprécient pour cette raison, mais les rendements pourraient être inférieurs à ceux des actions sur plusieurs décennies.

Quels types existent ? Obligations de qualité investissement (plus sûres), obligations à haut rendement (plus risquées), à taux fixe, à taux variable et à coupon zéro.

Conclusion ? Les obligations d'entreprise sont des prêts que vous accordez aux entreprises. Elles vous remboursent avec des intérêts. Moins excitant que les actions, mais beaucoup plus prévisible.