Comment lire réellement les états financiers d'une entreprise ( sans perdre la tête )

Si vous avez déjà essayé d'analyser une action et que vous vous êtes perdu dans une mer de chiffres, vous n'êtes pas seul. Mais voici la chose : les états financiers ne sont pas aussi effrayants qu'ils en ont l'air. Ce sont essentiellement trois documents qui vous indiquent exactement à quel point une entreprise est vraiment saine.

Les Profits & Pertes : Ont-ils Gagné de l'Argent ou en Ont-ils Perdu ?

Le compte de résultat est le plus simple à comprendre. Il répond à une question : combien l'entreprise a-t-elle gagné moins ce qu'elle a dépensé ?

• Revenu : Total de l'argent entrant provenant de la vente de biens
• Dépenses : Tout ce qu'il en coûte pour faire fonctionner l'opération : salaires, loyer, services publics, vous l'appelez.
• Revenu net : Ce qui reste dans la banque. Positif = ils ont gagné. Négatif (() = ils ont perdu.

C'est littéralement tout.

Le bilan : quelle est sa véritable valeur ?

Considérez cela comme une radiographie financière. Cela montre trois choses :

• Actifs: Tout ce qu'ils possèdent—liquidités, bâtiments, équipements, inventaire
• Passifs : Tout ce qu'ils doivent — dettes, factures impayées
• Capitaux propres : Ce qui reste s'ils liquident tout et remboursent toutes les dettes

Un rapide contrôle : si les passifs continuent de croître tandis que les actifs restent stables, c'est un signe d'alerte.

Flux de Trésorerie : L'Histoire Réelle de l'Argent

C'est ici que la plupart des investisseurs passent à côté de l'essentiel. Une entreprise peut sembler rentable sur le papier mais en réalité perdre de l'argent. C'est pourquoi l'état des flux de trésorerie est important.

Cela se décompose en trois catégories :

1. Flux de Trésorerie d'Exploitation : Argent provenant de l'activité quotidienne. Si cela est constamment négatif, éloignez-vous.
2. Flux de trésorerie d'investissement : Argent dépensé pour de gros achats comme des usines ou de l'équipement
3. Flux de Trésorerie de Financement : Argent levé ou retourné—dette, dividendes, rachats d'actions

Apple est l'exemple parfait de génération de liquidités. Leur flux de trésorerie disponible a atteint 26,5 milliards de dollars dans leur dernier rapport, soit une augmentation de 60 % d'une année sur l'autre. Ce n'est pas de la chance ; c'est une machine à argent parfaitement réglée.

Le vrai mouvement : Arrêtez de mémoriser, commencez à analyser

Vous n'avez pas besoin de comprendre chaque ligne. Concentrez-vous simplement sur les fondamentaux : Les revenus augmentent-ils ? Les dépenses sont-elles maîtrisées ? L'argent entre-t-il réellement ? Peuvent-ils couvrir leurs dettes ?

Une fois que vous maîtriserez ces bases, vous repérerez les signaux d'alerte bien avant Wall Street.