Le prix des actions META a chuté de 18 % en un mois, mais cette chute semble un peu injuste.

L'augmentation des dépenses en infrastructure AI est la principale raison - Meta vient d'augmenter ses prévisions de CapEx pour l'année prochaine de 66 à 72 milliards à 70 à 72 milliards. Cependant, en y regardant de plus près, cet investissement dans l'IA rapporte encore des retours :

• La fréquentation quotidienne de Threads a augmenté de 10 %, et le chiffre d'affaires annuel des vidéos courtes Reels a dépassé 50 milliards.
• Les revenus annuels des outils publicitaires AI ont dépassé 60 milliards, avec une augmentation de 10% du prix unitaire par rapport à l'année précédente.
• Les utilisateurs de Meta AI dépassent 1 milliard, le volume d'interaction B2B dépasse également 1 milliard

Le problème maintenant est que l'évaluation est un peu chère - le multiple P/S est de 6,63X, ce qui est beaucoup plus élevé que celui d'Amazon( à 3,18X) et de Snap( à 2,13X). De plus, la concurrence sur le marché publicitaire est intense et il n'y a pas de catalyseurs particulièrement stimulants à court terme.

Les recommandations des agences d'analyse sont de HOLD, d'attendre un meilleur point d'entrée. Cependant, à long terme, la stratégie de Meta dans le domaine de l'IA et de la publicité reste imaginative.