NVIDIA vs Oracle : Quel choix devriez-vous faire pour l'IA ?

Tous deux profitent de l'essor de l'IA, mais ils jouent à des jeux différents. Voici la répartition :

L'avenir d'NVIDIA semble plus solide :

• Les revenus du T3 ont augmenté de 62 % d'une année sur l'autre pour atteindre $57B (centre de données uniquement : 51,2 milliards de dollars, +66 % d'une année sur l'autre)
• La marge brute reste stable à 73,4 %, flux de trésorerie disponible de 22,1 milliards de dollars au dernier trimestre
• Le PDG Huang affirme que nous sommes encore au début de “trois grands changements de plateforme”
• Ratio C/B : 45x

Oracle joue sur le long terme :

• Revenus en hausse de 12 % par rapport à l'année précédente, mais les revenus cloud explosent à +28 % pour atteindre 7,2 milliards de dollars.
• Vient de signer quatre méga contrats d'une valeur de plusieurs milliards, le carnet de commandes RPO a explosé à $455B (+359%)
• Même évaluation P/E que NVIDIA à 46x
• Le piège : convertir ce retard en revenus réels est le véritable test

Le point à retenir : NVIDIA réalise déjà des bénéfices grâce à l'infrastructure IA. Oracle dispose d'un important carnet de commandes qui pourrait devenir un monstre, mais le risque d'exécution est réel. Pour une exposition à l'IA avec moins d'incertitude, NVIDIA l'emporte — bien que les deux actions nécessitent du courage pour les conserver face à la volatilité. À ces valorisations, aucune des deux n'est une évidence.