Pourquoi les ETF sur véhicules électriques surclassent les actions de Tesla et de BYD en 2025

Le marché des véhicules électriques vient de franchir un point d'inflexion majeur. Selon les Perspectives mondiales de l'énergie de l'AIE (Nov 2025), les ventes mondiales de VE devraient dépasser 20 millions d'unités cette année, ce qui représente une augmentation de 17,6 % par rapport à l'année précédente et plus de 25 % de toutes les ventes de voitures neuves dans le monde. Mais voici le hic : parier sur des actions de VE individuelles comme Tesla ou BYD pourrait être plus risqué que vous ne le pensez.

Le problème avec les méga-capitalisations EV

Tesla fait face à une rude remise en question. Après sa première baisse annuelle de livraisons en 2024, l'entreprise a commencé 2025 avec des baisses de ventes à deux chiffres au T1 et au T2. Le T3 a connu une répit temporaire grâce à l'expiration du crédit d'impôt fédéral de 7 500 $, mais le T4 devrait de nouveau se contracter alors que les incitations s'estompent et que les concurrents chinois inondent le marché avec des alternatives moins chères. Le véritable coup dur ? La valorisation boursière de Tesla dépend désormais presque entièrement des paris spéculatifs sur les robotaxis et les robots humanoïdes, et non sur son activité principale de VE.

Pendant ce temps, BYD—le plus grand fabricant de VE au monde en volume—est écrasé par sa propre stratégie de prix agressive. La guerre des prix en Chine a anéanti les marges, et l'élan des ventes a stagné même sur son propre marché face à la pression de concurrents comme Xiaomi et Geely.

Le jeu ETF qui gagne discrètement

Alors que les actions individuelles font face à des vents contraires spécifiques à l'entreprise, les ETF axés sur les véhicules électriques capturent le potentiel du secteur avec beaucoup moins de risques liés aux entreprises :

KARS (KraneShares EV & Future Mobility) mène la danse avec un gain de 49% depuis le début de l'année. Son exposition diversifiée couvre les fabricants de VE (Tesla 4,17%, Xpeng 4,05%), les géants des batteries (Panasonic 3,77%, BYD 3,10%), et les infrastructures de recharge. AUM : 81,85 M$, ratio de dépenses : 72 bps.

IDRV ( iShares Self-Driving EV et Tech ) est en hausse de 32,6 % YTD. Avec 47 participations axées sur l'innovation en matière de conduite autonome, il couvre le risque d'exécution spécifique à l'entreprise tout en capturant la mégatendance de l'IA dans les véhicules. AUM : 168,92 M$, ratio des frais : 47 bps.

DRIV (Global X Véhicules Autonomes & Électriques) a bondi de 28,5 % depuis le début de l'année, offrant une exposition à 76 entreprises dans la technologie autonome, les composants de VE et les matériaux de batterie. AUM : 330,38 M$, ratio de dépenses : 68 bps.

HAIL (State Street Smart Mobility) offre un angle différent avec des gains de 19 % YTD. Il se concentre sur les technologies habilitantes : les piles à hydrogène (Ballard Power Systems 2,60 %), les composants optiques pour la fabrication de batteries et les systèmes à zéro émission. AUM : 21,16 M$, ratio de dépenses : 45 bps (frais les plus bas).

Le Verdict Final

Le boom des véhicules électriques est réel, mais choisir les gagnants parmi Tesla, BYD et les concurrents chinois est un coup de dés. Les ETF démocratisent le potentiel de gains tout en répartissant le risque sur l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement, des matières premières au logiciel en passant par la fabrication. Dans un marché hyper-compétitif où les marges s'érodent et où les cycles d'innovation se raccourcissent, posséder l'ensemble de l'écosystème est préférable à parier sur un seul cheval.