La main invisible : pourquoi les opérations des investisseurs détaillants affectent-elles le prix des jetons ?

Le père de l'économie, Adam Smith, a proposé un concept il y a plus de 200 ans : la main invisible. En termes simples, cela signifie que chacun poursuit son propre intérêt, mais ces comportements égoïstes, mis ensemble, peuvent en fait faire avancer l'ensemble du marché dans une direction bénéfique pour la société.

Cela peut sembler un peu magique, mais c'est particulièrement facile à comprendre dans le marché des cryptomonnaies.

Pourquoi le prix des monnaies s'ajuste-t-il de lui-même ?

Le prix des cryptomonnaies que vous voyez sur l'échange n'est pas fixé par un grand chef, ni décidé par l'équipe du projet. Chaque acheteur et vendeur effectue des transactions selon ses propres idées - certains achètent parce qu'ils sont optimistes, d'autres vendent par peur. Des milliers de décisions de trading se rassemblent pour former le prix du marché réel. Ce processus est entièrement décentralisé, sans contrôle, et reflète avec précision la véritable relation entre l'offre et la demande sur le marché.

Par exemple, un projet annonce soudainement une bonne nouvelle, les investisseurs évaluent et estiment qu'il a de la valeur, et commencent à acheter. La demande augmente, et les vendeurs sentent également l'opportunité, augmentant leurs prix. Les prix continuent d'augmenter. À l'inverse, des prix élevés attireront de nouveaux acheteurs à bas prix, tout en décourageant certains acheteurs potentiels. Finalement, un point d'équilibre est trouvé - c'est le processus de tarification du marché, sans aucune manipulation centralisée, uniquement des décisions rationnelles (ou irrationnelles) des participants.

La « main invisible » dans le monde des cryptomonnaies

Dans le marché des cryptomonnaies, c'est particulièrement évident :

Les projets de qualité attirent des investissements — Les bons projets ont des applications réelles ou des mécanismes innovants, et l'argent intelligent les identifie et les achète, ce qui fait monter le prix des pièces. Un prix de pièce plus élevé facilite le financement pour les porteurs de projet et attire plus de développeurs et d'utilisateurs. C'est le processus par lequel les ressources se dirigent automatiquement vers des directions à haute efficacité.

Vente automatique de shitcoins — Les cryptomonnaies sans fondamentaux, une fois que le vent tourne, les achats s'assèchent et les prix s'effondrent. Cela avertit à son tour le marché de ne plus suivre aveuglément la tendance. Les fonds se retirent donc des projets inefficaces pour aller vers des endroits ayant une valeur réelle.

Auto-maintien de la liquidité — Certains veulent s'échapper rapidement, d'autres voient une opportunité au bas, des traders avec des objectifs différents se rencontrent à différents niveaux de prix, maintenant l'activité du marché. Il n'y a pas de bourse centrale ou de teneur de marché qui maintienne l'ordre de force, le volume et la profondeur sont naturellement formés par les participants.

Mais cette théorie a un gros problème

L'hypothèse de base est que tous les participants ont suffisamment d'informations et peuvent juger de manière rationnelle. En réalité, qu'en est-il ?

• Asymétrie d'information — Les grosses baleines, les équipes de projet et les teneurs de marché disposent de bien plus d'informations que les petits investisseurs. Ils savent d'abord, agissent d'abord, et les petits investisseurs ne peuvent réagir qu'ensuite.
• Émotions irrationnelles — Voir les autres gagner de l'argent et se précipiter à cause du FOMO, paniquer et céder à la vente lors d'une baisse. C'est la nature humaine, on ne peut pas y remédier. Cela entraîne des fluctuations excessives des prix des cryptomonnaies, ce qui n'est pas un prix d'équilibre.
• Chocs externes — Événements de cygne noir, changements de politiques, vulnérabilités de sécurité qui apparaissent soudainement, le marché ne peut pas les prévoir. La main invisible est prise au dépourvu face à ces situations.
• Effets négatifs — L'échec d'un projet peut entraîner l'ensemble de l'écosystème, les petits investisseurs devenant des boucs émissaires. Dans le processus d'autorégulation du marché, les petits investisseurs qui subissent des pertes ne seront pas indemnisés.

Inspirations pour les petits investisseurs

Bien que la main invisible ne soit pas parfaite, la comprendre peut vous aider à prendre de meilleures décisions :

1. Ne pas aller à l'encontre du marché. Les données on-chain, les chandeliers, le volume des transactions, etc., sont tous le reflet de l'opinion collective des participants au marché. Si la tendance est établie, un petit positionnement contre le marché ne fera que vous rendre vulnérable à la liquidation.

2. Surveillez les fondamentaux. Les prix des cryptomonnaies à court terme sont motivés par l'émotion, tandis qu'à long terme, ils sont motivés par la valeur. Le TVL du projet, l'activité quotidienne et les progrès technologiques sont les éléments que le marché finira par reconnaître.

3. L'écart d'information est crucial. Bien qu'il soit irréaliste d'éviter complètement l'asymétrie d'information, se concentrer sur l'analyse on-chain, les flux de fonds intelligents on-chain et les mouvements des gros investisseurs peut au moins réduire cet écart.

4. La gestion des risques est une ligne de défense. Le marché peut être irrationnel, mais vos positions ne doivent pas l'être. Fixez des ordres stop, ne misez pas tout sur un seul projet, et conservez une marge de sécurité suffisante.

La main invisible fonctionne effectivement, mais son efficacité est limitée. Comprendre cela est beaucoup plus fiable que de suivre aveuglément la tendance ou d'essayer de prédire le marché.