Le pivot de la Fed freine les paris sur une réduction des taux en décembre

Dollar a connu un élan de +0,65 % pour atteindre un sommet de 2 semaines alors que les chances de baisse de taux en décembre ont chuté de 70 % à seulement 28 %. Voici ce qui a retourné la situation :

Le Choc Faucon : Les minutes du FOMC d'octobre ont lâché une bombe—“de nombreux” responsables veulent que les taux restent gelés jusqu'à la fin de l'année. Le BLS a également anéanti le rapport sur l'emploi d'octobre, supprimant le dernier point de données avant la réunion de décembre. Un changement de jeu.

Dollar Bull Mode : Un dollar plus fort a également écrasé le yen à un plus bas de 9,75 mois après qu'un responsable japonais ait signalé que la BOJ ne relèvera pas ses taux avant mars. Le Japon lance 20 trillions de yen de stimulus à la va-vite, brûlant la demande de yen. Les données commerciales ont également aidé : le déficit d'août a diminué à -59,6 milliards de dollars contre une prévision de -60,4 milliards de dollars.

Les Effets Ripple:

• EUR/USD a chuté de -0,46 %, atteignant des niveaux bas de 1,5 semaine
• USD/JPY a grimpé de +0,95%
• L'or/l'argent a rebondi de +0,40%/+0,66% mais reste tiré vers le bas par la force du Dollar

Vraiment : Les attentes de baisse des taux sont pratiquement mortes en décembre maintenant. La PBOC vient de publier 74M oz de réserves d'or (12ème mois consécutif d'achats), et les banques centrales mondiales ont englouti 220 MT au T3 - en hausse de 28 % par rapport au trimestre précédent. Mais les métaux précieux luttent contre le dollar fort et la demande de refuge qui s'estompe.

Les demandes de prêts hypothécaires ont chuté de -5,2 % par rapport à la semaine précédente. Les taux à 30 ans ont augmenté à 6,37 %. Le marché anticipe une chance de seulement 10 % d'une hausse de la BOJ le 19 décembre.