La réserve de liquidités de Buffett $300B : Signe d'alerte ou mouvement intelligent ?

Berkshire Hathaway vient de mettre sur pause à une grande échelle. Warren Buffett a dumpé 15,5 milliards de dollars d'Apple et de Bank of America le trimestre dernier, tout en ayant un montant record de $382 milliards de dollars en liquidités—c'est essentiellement un tiers de la capitalisation boursière totale de l'entreprise.

Voici le truc : Buffett a été vocal sur le fait qu'il déteste les liquidités depuis des années. Alors, qu'est-ce qui a changé ? Deux théories :

La panique prend: Le marché boursier est proche de ses niveaux les plus élevés, les transactions sont rares, donc l'Oracle temporise le marché pour attraper la baisse inévitable.

La prise de chill : Il fait simplement preuve de patience. Acheter quand les évaluations ont du sens, conserver de la liquidité quand ce n'est pas le cas. Aucun rachat d'actions ce trimestre non plus - pas de forcing.

La véritable leçon ? Peut-être que nous réfléchissons trop. Buffett ne dit pas “vendez tout”. Il dit “si vous ne trouvez pas de bonnes affaires, ne les poursuivez pas”. Continuez à investir si vous avez le temps et trouvez de bonnes opportunités. Restez en liquide si ce n'est pas le cas.

Cette position de 30 % en liquidités ? C'est essentiellement un tampon pour quand la prochaine opportunité se présentera. Cela pourrait être le mois prochain, cela pourrait être l'année prochaine.