La course aux terres rares s'intensifie : pourquoi ces 3 actions canadiennes s'envolent en 2025

L'espace des minéraux des terres rares vient de franchir un tournant critique. Avec la Chine contrôlant plus de 50 % de la production raffinée mondiale et l'administration de Trump lançant une enquête sur la sécurité nationale au titre de la Section 232 sur la chaîne d'approvisionnement en avril 2025, les investisseurs portent soudainement attention à ce qui était autrefois un coin endormi du marché des matières premières.

Voici la réalité : la demande de terres rares ralentit légèrement - les prévisions de croissance de la consommation de magnétisme pour 2025 viennent de passer de 9 % à environ 5 %, en raison des vents contraires macroéconomiques touchant l'industrie manufacturière. Mais le chaos du côté de l'offre ? Cela s'intensifie. Les restrictions d'exportation de Pékin sur les minéraux stratégiques ont effrayé les fabricants américains et européens, les poussant à une diversification urgente. Le Canada se positionne comme une alternative clé, et trois acteurs cotés au TSXV en profitent fortement.

Les Gagnants

Ucore Rare Metals (UCU) est en hausse de 174 % depuis le début de l'année, se chiffrant à 2,00 C$ avec une capitalisation boursière de 147,88 millions de C$. L'entreprise parie gros sur le traitement national : sa technologie de séparation RapidSX est le joyau de la couronne. Après avoir obtenu C$500K du Fonds pour l'innovation en minéraux critiques de l'Ontario en janvier et avoir levé 2,16 millions de C$ par le biais d'un placement privé, Ucore agrandit son installation en Louisiane. La direction a clairement compris le message de Trump : celui qui contrôle le traitement contrôle le levier géopolitique.

Leading Edge Materials (LEM) a grimpé de 128 % à 0,20 $ CA (capitalisation boursière : 47,57 M $ CA), misant sur des actifs suédois et roumains. Le projet de terres rares lourdes de Norra Kärr a demandé un bail minier de 25 ans en décembre, et l'entreprise vise le statut de Projet Stratégique de l'UE — une désignation qui débloque un permis accéléré et un soutien financier. Le quasi-échec de mars concernant ce statut n'a pas freiné l'élan ; ils font une nouvelle demande.

Mkango Resources (MKA) complète le trio à +87,5 %, se négociant à 0,30 C$ avec une capitalisation boursière de 117,46 M$. Qu'est-ce qui est intéressant ici ? La stratégie d'intégration verticale de l'entreprise—mélangeant l'exploitation minière (Songwe Hill au Malawi, l'usine de séparation de Pulawy en Pologne) avec des opérations de recyclage. Pulawy a déjà obtenu le statut de Projet Stratégique de l'UE en mars, un catalyseur majeur. L'accord de cotation sur le NASDAQ via SPAC annoncé en janvier ajoute une autre intrigue.

Qu'est-ce qui conduit réellement cela

Ce n'est pas seulement une anxiété d'approvisionnement. Le secteur des terres rares obtient enfin une légitimité institutionnelle. La demande pour les VE et les éoliennes reste structurelle—ces éléments ne vont nulle part. Mais l'argent réel s'oriente vers des investissements dérisqués : des entreprises bénéficiant du soutien gouvernemental, de désignations stratégiques ou de voies claires vers la production.

Les contrôles à l'exportation de la Chine ont eu des conséquences inattendues plus rapidement que Pékin ne l'aurait probablement prévu. Au lieu de consolider son pouvoir, cela a accéléré la volonté des pays occidentaux de payer des valorisations premium pour des sources d'approvisionnement domestiques/alliées. C'est un vent arrière structurel sur plusieurs années pour les mineurs basés au Canada et dans l'UE.

The Catch

Les prévisions de croissance se modèrent. Un TCAC de 5 % pour les aimants en terres rares en 2025 dépasse zéro, mais ce n'est pas le coup de fusée que certains prévoyaient. Les délais de projet sont importants : les travaux de pré-faisabilité de Norra Kärr commencent au T2 2025, Mkango travaille toujours vers la production, l'installation d'Ucore est en phase de démonstration. Le risque d'exécution est réel.

Néanmoins, dans un marché contraint par l'offre où la géopolitique l'emporte sur l'économie traditionnelle, être du bon côté de la refonte de la chaîne d'approvisionnement occidentale a de la valeur.