Comment choisir des REIT à haut rendement ? Pourquoi ces deux-là sont-ils si différents ?

On dit qu'il faut allouer des actifs à haut rendement, mais un rendement plus élevé n'est pas forcément plus sûr.

AGNC (NASDAQ: AGNC) distribue un dividende de plus de 14 %, c'est réjouissant. Mais ce gars-là a une approche agressive - il investit uniquement dans des titres adossés à des hypothèques (MBS), utilisant l'effet de levier pour augmenter les rendements. Cela signifie qu'une fois que le marché fluctue, la vie devient très difficile. Il s'est avéré qu'en 2014, il a distribué 0,22 $ par action, mais en 2020, cela avait été réduit à 0,12 $ par action, avec plusieurs baisses de dividendes.

Starwood Property Trust (NYSE: STWD) offre un dividende d'environ 11 %, ce qui peut sembler un peu faible, mais sa stabilité est bien plus forte. Son portefeuille est extrêmement diversifié : prêts immobiliers commerciaux (53 % ), prêts résidentiels (9 % ), prêts d'infrastructure (10 % ), et détient également directement des bureaux médicaux, du logement abordable et d'autres actifs (19 % ). Cette année, ils ont également investi 2,2 milliards de dollars dans un fonds d'acquisition, verrouillant une durée de location de 17 ans. Résultat ? Ils n'ont pas réduit leur dividende une seule fois au cours des 10 dernières années.

La différence essentielle est si simple : AGNC est un pari à haut risque et à haute récompense, tandis que Starwood est un flux de trésorerie stable sous diversification. Vous avez de l'argent liquide et souhaitez simplement le laisser dormir pour gagner des intérêts ? Starwood est plus rassurant. Vous recherchez des rendements agressifs et pouvez supporter les fluctuations ? AGNC est une autre histoire.