Qu'est-ce que le TVL ? Pourquoi les investisseurs en Finance décentralisée doivent-ils comprendre cet indicateur ?

As-tu déjà pensé à la taille de l'écosystème de la Finance décentralisée ? La réponse se cache dans un indicateur : TVL (Valeur totale verrouillée).

En termes simples, la TVL est le montant total des fonds que tous les utilisateurs ont déposés dans les protocoles de Finance décentralisée. Que ce soit par le minage, le prêt, le minage de liquidités… tant que vous bloquez des cryptomonnaies dans un contrat de Finance décentralisée pour générer des revenus, cet argent est comptabilisé.

C'est exagéré à quel point ? La TVL mondiale de la Finance décentralisée a atteint 169 milliards de dollars , avec Ethereum qui domine largement. Comparé à 400 millions de dollars il y a deux ans, cela représente une augmentation de plus de 400 fois.

Comment calculer la Valeur totale verrouillée ?

Supposons que vous soyez sur une plateforme de Finance décentralisée :

• Staker 1000 dollars de crypto pour valider des transactions, gagner des récompenses de staking.
• Prêter 1000 dollars de crypto pour gagner des intérêts
• Fournir 1000 dollars de crypto pour la liquidité des échanges, gagner des frais de transaction

La TVL de cette plateforme est de 3000 dollars. Oui, c'est aussi simple que ça.

Pourquoi cet indicateur est-il crucial ?

1. Mesurer si un jeton est bon marché

Les plateformes telles qu'Aave, Uniswap et PancakeSwap ont toutes émis des jetons. Vous pouvez utiliser la capitalisation boursière ÷ Valeur totale verrouillée (similaire au ratio cours/valeur comptable des actions) pour déterminer si un jeton est surévalué :

• Aave : Capitalisation boursière/TVL = 0.29 (le moins cher)
• PancakeSwap : Capitalisation boursière/TVL = 0,85
• Uniswap : Capitalisation/TVL = 2,40 (le plus cher)

Plus le ratio est bas, mieux c'est, ce qui signifie un soutien en valeur réelle plus important.

2. Regardez à quel point le sentiment du marché est fou

Diviser la capitalisation totale du marché DeFi par la valeur totale verrouillée (TVL) permet de voir à quel point les investisseurs sont fous. Actuellement, ce ratio est de 0,70, ce qui est sain. Ce n'est que lorsque ce chiffre dépasse 3-4 qu'il faut se méfier de la bulle.

3. Filtrer les plateformes fiables

Une petite plateforme promet des rendements exorbitants ? Dans 8 cas sur 10, c'est une arnaque. La méthode la plus sûre : n'utiliser que des plateformes avec une Valeur totale verrouillée de plus de 1 milliard de dollars et ayant passé des audits de sécurité comme CertiK.

Résumé en une phrase : La TVL est le “carnet de santé” du monde de la Finance décentralisée. Vous voulez gagner de l'argent avec la Finance décentralisée ? Commencez par comprendre ce chiffre.