Le Market Cap Crypto abandonne $3T Badge alors que les investisseurs réévaluent le délai de Liquidité de la Fed en 2026.

Source : CoinEdition Titre original : La capitalisation du marché crypto abandonne $3T Badge alors que les investisseurs réévaluent le retard de liquidité de la Fed en 2026 Lien original : https://coinedition.com/fed-ends-qt-but-crypto-dips-as-liquidity-lag-hits-risk-assets/ Le marché des cryptomonnaies a ouvert décembre avec une forte revalorisation, perdant plus de 5 % alors que la réalité du “pivot de liquidité” de la Réserve fédérale est entrée en conflit avec les attentes des investisseurs. Bien que la banque centrale ait officiellement conclu son programme de Resserrement Quantitatif (QT) le 1er décembre, mettant fin au drainage mensuel des titres du Trésor, les analystes avertissent que le “tuyau de liquidité” ne sera pas rouvert avant début 2026.

Les indicateurs crypto reflètent un stress accru sur le marché

La performance des actifs numériques s'est affaiblie parallèlement à une incertitude macro croissante. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a chuté à 2,92 billions de dollars, une baisse de 5,21 %, tandis que l'indice CMC20 a baissé de 5,61 % pour atteindre 181,25 $.

Le sentiment du marché a également diminué, l'indice de peur et de cupidité tombant à 20, le plaçant dans la zone de peur.

Fin de la QT de la Fed et impact du calendrier des données sur la volatilité des cryptomonnaies

Une série de publications de données clés suscite des attentes d'une volatilité accrue. Les remarques de Powell, les enquêtes PMI et ISM, les demandes d'allocations chômage, les données commerciales et la lecture de l'inflation PCE créent un calendrier dense que les traders s'attendent à ce qu'il oriente le sentiment de risque tout au long de la semaine.

Les observateurs du marché se réfèrent aux cycles de resserrement précédents pour mettre cela en contexte. En 2019, lorsque la Réserve fédérale a mis fin au QT avec un bilan proche de 3,8 trillions de dollars, l'expansion a repris quelques mois plus tard et a augmenté d'environ 3,2 milliards de dollars sur 18 mois.

Au cours de cette période, le Bitcoin est passé de 3 800 $ à 29 000 $, un mouvement que les analystes citent souvent lorsqu'ils étudient comment les cycles de liquidité influencent les actifs numériques.

Bitcoin a fait 7x la dernière fois que la Fed a terminé le QT. En 2019, la Fed a arrêté de réduire le bilan à 3,8 billions de dollars. Quelques mois plus tard, l'imprimante à billets a redémarré, et ils ont ajouté +3,2 billions de dollars en 18 mois. Bitcoin est devenu parabolique et a bondi de 3 800 $ à 29 000 $. 🚀

Ces cycles antérieurs ont montré que les altcoins se renforçaient lorsque les conditions monétaires générales évoluaient, notamment entre 2014 et 2017 et à nouveau après la fin du QT en août 2019. Ces schémas façonnent toujours les attentes du marché alors que les participants évaluent comment les nouveaux signaux politiques influenceront le comportement de risque à travers les principaux tokens et les actifs numériques plus petits.

Des données sur l'emploi faibles augmentent les attentes de réduction des taux de la Fed en décembre

Goldman Sachs a indiqué que la réunion de la Réserve fédérale des 9 et 10 décembre est désormais presque certaine de se traduire par une baisse des taux. La banque attribue le ralentissement des conditions du marché du travail comme le principal catalyseur, citant une augmentation du chômage, des taux de chômage plus élevés parmi les récents diplômés universitaires et des références accrues aux licenciements dans les avis WARN, les rapports Challenger et les appels de résultats des entreprises.

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont fait écho à ce point de vue, notant qu'un ajustement de la politique reste possible à court terme. Cependant, les contrats à terme CME montrent que les traders attribuent une probabilité de 87 % à une réduction des taux en décembre, contre 71 % une semaine plus tôt. De plus, Goldman Sachs prévoit que le taux des fonds fédéraux pourrait tomber dans la fourchette de 3 % à 3,25 % d'ici mi-2026, avec des réductions supplémentaires projetées pour début 2025.