Pourquoi l'augmentation des taux d'intérêt du yen affecte-t-elle l'univers de la cryptomonnaie ?

La réponse est cachée dans un jeu financier auquel on joue depuis plusieurs années.

Au cours de ces dernières années, l'argent au Japon est devenu incroyablement bon marché - avec des taux d'intérêt proches de zéro. Les institutions et les gros capitaux ont saisi cette opportunité : d'abord, emprunter des yens presque sans intérêt, les échanger contre des dollars, puis investir massivement dans le marché des cryptomonnaies. Bitcoin, Ethereum, divers jetons, tous sont amplifiés et tradés sévèrement.

Ce type d'opération a un nom professionnel : le trading d'arbitrage en yen. À quel point la taille est-elle exagérée ? Dans les fonds entrant dans l'univers de la cryptomonnaie, deux à trois tiers proviennent de cette voie.

En d'autres termes, ce cycle haussier est en partie alimenté par la politique de taux d'intérêt bas de la Banque du Japon.

Et maintenant ? Le Japon va augmenter les taux d'intérêt.
Le coût d'emprunter des yens a soudainement augmenté, l'argent facile que l'on croyait obtenir gratuitement est devenu cher. Qui continuera à jouer à ce jeu ? Le choix le plus rationnel est bien sûr de vendre rapidement les jetons et de les échanger contre des dollars et des yens.

Des milliers de milliards de dollars de fonds se retirent collectivement, comment le marché pourrait-il ne pas s'effondrer ?

Ce n'est pas la première fois que cela se produit. En août dernier, la Banque du Japon a procédé à une hausse soudaine des taux d'intérêt, le bitcoin est passé de 65 000 $ à 49 000 $, et les marchés de capitaux mondiaux ont perdu 3 000 milliards de dollars. Cette fois-ci, cela risque d'être encore plus violent.

Pour nous, gens ordinaires, cette chute ressemble à trois couteaux qui frappent en même temps :

**Première étape : retrait de liquidité.**
Il y a soudainement moins d'argent sur le marché, le nombre d'acheteurs a diminué, et le prix ne peut naturellement pas se maintenir.

**Deuxième coup : la vague de liquidation des positions à effet de levier.**
Dans l'univers de la cryptomonnaie, un tas de gens utilisent un effet de levier de 50x ou 100x. Si le prix baisse de quelques points, la marge n'est pas suffisante et le système liquidé directement. Les liquidations s'enchaînent, et l'effet de panique est plus brutal que vous ne l'imaginez.

**Troisième coup : effondrement émotionnel.**
Les gros investisseurs s'en vont, les petits investisseurs paniquent, les médias commencent à crier à un marché baissier, de plus en plus de gens vendent à perte. La boule de neige devient de plus en plus grande, personne ne peut l'arrêter.

Pourquoi est-ce particulièrement dangereux cette fois-ci ?

Parce que plusieurs choses se sont réunies :
- La Réserve fédérale pourrait réduire ses taux d'intérêt, tandis que le Japon augmente les siens. Les flux de capitaux sont complètement déchirés, et les opérations d'arbitrage craignent le plus ce type d'opération inversée.
- Le taux de levier dans l'univers de la cryptomonnaie est plus élevé que l'année dernière. Une légère fluctuation peut déclencher une série de liquidations.
- Une grande quantité d'options expirera à la mi-décembre, ce qui augmentera encore la pression de vente.

Cependant, l'histoire nous enseigne aussi une chose : après un effondrement, il y a souvent un puits d'or.

La chute de l'année dernière en août, trois semaines plus tard, le Bitcoin a rebondi de 20 %. Chaque fois qu'une chute provoquée par le retrait de fonds d'arbitrage se produit, elle est suivie d'une opportunité pour les gros investisseurs de racheter.

Que doivent faire les gens ordinaires ?

Quelques suggestions :
- Gardez un peu de stablecoins dans vos mains, ne mettez pas tout en jeu. La liquidité est toujours le meilleur coussin de sécurité.
- Si vous avez des bitcoins, des ethers ou d'autres jetons majeurs, tenez bon. Ne vendez pas à bas prix aux institutions dans un moment de panique.
- Restez attentif à la réunion de la Banque du Japon du 18 au 19 décembre. Avant cela, essayez de réduire votre levier, en particulier sur les positions des jetons de type altcoin.

Lorsque le marché est en panique, ce que les petits investisseurs doivent faire ce n'est pas suivre la panique, mais attendre patiemment l'opportunité, et agir avec précision et assurance au moment de passer à l'action.