Les données sur l'emploi perturbent le marché : pourquoi le chiffrement connaît-il une Fluctuation accrue ?

Le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour septembre a été publié hier, et les données présentent une combinaison contradictoire de “froid et chaud” qui redéfinit les attentes du marché.

Comment interpréter les données ?

Le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 119K, bien au-delà des attentes de 51K - il semble que le recrutement soit en plein essor. Mais en même temps, le taux de chômage a grimpé de 4,3 % à 4,4 %, et la croissance salariale n'est que de 0,2 % par rapport au mois précédent. Cette combinaison étrange de “recrutement fort mais hausse du taux de chômage” laisse les traders complètement déconcertés.

Il faut savoir que ces deux indicateurs sont généralement dans des directions opposées. Maintenant qu'ils apparaissent simultanément, cela signifie soit que les données statistiques ont été retardées et déformées par le gouvernement, soit que le marché pose des problèmes à la Réserve fédérale.

Pourquoi la cryptographie est-elle importante ?

La question se pose de savoir si la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt lors de sa réunion de décembre. Ces données sont devenues cruciales. Les attentes du marché concernant une baisse des taux en décembre sont passées de 50 % à 20 % en un instant. En une nuit, la probabilité de baisse des taux a été divisée par deux.

Que cela signifie-t-il ? La Réserve fédérale pourrait rester inerte, voire maintenir des taux d'intérêt élevés. Dans un environnement de taux d'intérêt élevés, les actifs risqués (y compris les cryptomonnaies) seront vendus - car les investisseurs préfèrent placer leur argent dans des obligations d'État pour percevoir des intérêts, plutôt que de spéculer sur les cryptomonnaies.

Quelle est la réaction dans le cercle crypto ?

Le BTC a chuté de 4,65 % à court terme après la publication du rapport. Mais ce qui est intéressant, c'est que certains gros investisseurs aux nez fins en profitent pour acheter à bas prix.

Le fondateur de Barstool Sports, Dave Portnoy, a dépensé un million de dollars en XRP dans la panique, criant “c'est le moment d'acheter lorsque le sang coule à flot”. Ce type d'achat à bas prix par des investisseurs très connus présage souvent d'un retournement potentiel de l'humeur du marché.

Il y a d'autres variables

1. Les rendements japonais s'envolent : Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans dépasse 1,7 % (son plus haut niveau depuis 2008), entraînant un retour des fonds mondiaux vers le Japon, les rendements des obligations américaines augmentent, la liquidité se resserre, et les cryptomonnaies sont les premières touchées.

2. Avantage réglementaire : Pi Network vient d'obtenir la conformité totale au cadre MiCA de l'UE, ce qui signifie qu'il peut être cotée sur les bourses européennes. Après l'annonce, le $PI a augmenté de 5% et le volume des transactions a grimpé de 120%. La reconnaissance réglementaire est en train d'augmenter progressivement l'acceptation des actifs cryptographiques par les institutions.

3. Variables politiques : Trump a déclaré avoir choisi un candidat pour la présidence de la Réserve fédérale, qui pourrait remplacer Powell. Une fois le changement effectué, le ton de la politique pourrait passer d'un ton agressif à un ton relativement modéré, ce qui serait favorable aux cryptomonnaies à long terme.

Ligne de fond

À court terme, cette “mauvaise nouvelle” des données sur l'emploi continuera de peser sur les cryptomonnaies (car cela signifie un report de la baisse des taux). Mais à moyen terme, un taux de chômage élevé finira par contraindre la Réserve fédérale à adopter une politique monétaire accommodante, et ce sera alors la véritable opportunité. La vente actuelle pourrait être en train de créer un plancher.