Les liquidations de Bitcoin s'aplanissent à des niveaux les plus bas en plusieurs mois, suggérant un changement majeur de volatilité.

Source : ETHNews Titre original : Les liquidations de Bitcoin s'aplanissent à des niveaux les plus bas depuis plusieurs mois, suggérant un changement majeur de volatilité Lien original : https://www.ethnews.com/bitcoin-liquidations-flatten-to-multi-month-lows-hinting-at-a-major-volatility-shift/ Le marché des dérivés Bitcoin est entré dans une phase inhabituellement calme, avec des liquidations totales tombant à leurs niveaux les plus bas depuis des mois.

De nouvelles données de CoinGlass montrent que les liquidations longues et courtes se sont compressées dans une bande étroite, une configuration rare qui précède souvent une forte volatilité. Le graphique met en évidence une période prolongée d'activité de liquidation minimale sur toutes les positions, signalant que l'effet de levier a été évacué du marché après des semaines de désengagement agressif.

Un marché en pause après un fort désendettement

Bitcoin a passé une grande partie du mois dernier à descendre, déclenchant des pics fréquents dans les liquidations longues et forçant les traders surendettés à sortir de leurs positions. Cependant, désormais, les vagues de liquidation ont presque disparu. Cela se produit généralement lorsque les traders réduisent leur effet de levier, que les échanges deviennent plus stricts avec les exigences de marge, et que l'incertitude conduit à une position prudente des deux côtés.

Une si faible activité de liquidation signale que le marché est en mode d'attente, les participants attendant le prochain catalyseur pour déterminer la direction. Historiquement, des périodes similaires de stagnation ont précédé une nouvelle volatilité, que ce soit des reprises fortes ou des mouvements correctifs profonds.

Les traders s'attendent à une rupture après la compression

Les bandes de liquidation étroites suggèrent qu'aucun des taureaux ni des ours n'est actuellement surexposé. Lorsque le marché devient aussi équilibré, le prochain mouvement de prix a tendance à être influencé par de nouvelles informations : événements macroéconomiques, flux d'ETF, décisions réglementaires ou accumulation institutionnelle soudaine.

Les analystes notent que la compression de la volatilité est souvent suivie d'une expansion décisive, ce qui signifie que les traders pourraient bientôt être confrontés à une rupture significative.

Pour le Bitcoin, la question est de savoir quel côté prendra le dessus alors que la liquidité se reconstruit. Avec une activité sur les dérivés atténuée, les flux du marché au comptant, provenant des baleines, des ETF ou des gros acheteurs, devraient avoir un impact plus fort sur la direction des prix.

Pourquoi cette configuration est importante pour le marché au sens large

Les phases de faible liquidation peuvent créer un faux sentiment de stabilité. Bien que le marché semble calme, en dessous de la surface, la liquidité s'amincit, rendant plus facile pour de gros ordres de déclencher des mouvements de prix excessifs. Les traders interprètent souvent ces zones comme le prélude à des mouvements brusques, et de nombreux fonds spéculatifs les utilisent pour se repositionner en prévision de la volatilité à venir.

Si le Bitcoin franchit à la hausse avec une demande au comptant renouvelée, le manque de leviers à la vente pourrait accélérer une compression. Inversement, si les vendeurs reviennent, une rareté de leviers à l'achat pourrait limiter les cascades à la baisse immédiates, jusqu'à ce que de nouveaux leviers se constituent.

Le prochain mouvement de Bitcoin pourrait arriver soudainement

Avec le graphique de liquidation du Bitcoin plus plat qu'il ne l'a été depuis des mois, les traders se préparent au prochain mouvement décisif du marché. La configuration comprimée suggère que la volatilité ne disparaît pas, elle est simplement en train de rassembler de la force. Dans les cycles passés, de telles conditions ont précédé des changements de tendance brusques, faisant de cette période calme un moment critique à surveiller pour des signaux provenant des flux au comptant, de l'activité des ETF et des catalyseurs macroéconomiques.