Les marchés boursiers américains rebondissent sous l'impulsion du secteur de l'IA... cinq signaux pour un rallye de fin d'année.

Source : BlockMedia Titre original : Marché boursier américain, rebond sous la conduite du secteur de l'IA… “La question de savoir si un rallye de fin d'année aura lieu dépendra de la première semaine de décembre.” Lien original : Tout au long du mois de novembre, la volatilité du marché boursier américain s'est intensifiée, mais à la fin du mois, les principaux indices ont réussi à rebondir et à récupérer leurs pertes. En particulier, la tendance différenciée des actions liées à l'IA, l'augmentation des achats par des initiés, et l'afflux de capitaux étrangers fournissent cinq indicateurs de marché qui pourraient donner des indices sur la possibilité d'un rallye de fin d'année.

En novembre, la bourse américaine a connu un début instable, affichant les pires performances du début de mois depuis 2008 au cours des cinq premiers jours de négociation. La pression des valorisations élevées, la chute des actions axées sur l'IA et les perspectives de maintien des taux d'intérêt par la Réserve fédérale ( Fed·Réserve fédérale ) ont pesé sur le marché. Cependant, à mesure que le mois avançait, la tendance à la hausse s'est renforcée, et le S&P 500 ainsi que le Dow Jones ont récupéré leurs pertes initiales pour clôturer le 29 novembre ( à l'heure locale ). En particulier, l'indice Russell 2000 a enregistré une hausse de 5,5 % sur la semaine, marquant la plus forte augmentation hebdomadaire en plus d'un an. En revanche, le Nasdaq, axé sur les technologies, a chuté de 1,8 % au cours du mois de novembre, mettant fin à une série de sept mois de hausses.

Restructuration des actions bénéficiaires de l'IA… divisées en 'équipe Google' et 'équipe OpenAI'

Dans le secteur de l'IA, les performances des actifs ont varié. Alphabet a dévoilé son grand modèle de langage développé en interne (LLM) 'Gemini 3', ce qui a permis l'émergence de nouveaux actifs connexes. Broadcom a participé à la conception de l'unité de traitement de tenseurs d'Alphabet (TPU) et a été classé dans 'l'équipe Google', tandis que Celestica, Lumentum et TTM Technologies ont montré des tendances similaires.

En revanche, les actions liées à 'Team OpenAI' telles qu'NVIDIA, Microsoft, Oracle et AMD ont été relativement faibles. En effet, le 26, l'indice S&P 500 a augmenté de 0,9 %, tandis qu'NVIDIA a chuté de 2,6 %. Cela montre un signe de changement de leadership dans le secteur de l'IA, indiquant que le thème de l'IA pourrait entraîner le marché dans son ensemble sans dépendre d'actions spécifiques.

Attentes de baisse des taux d'intérêt en décembre… Attention aux déclarations des responsables de la Réserve fédérale

La décision de la Réserve fédérale concernant une éventuelle baisse supplémentaire des taux d'intérêt devient un facteur clé déterminant l'évolution du marché boursier d'ici la fin de l'année. Les déclarations accommodantes de personnalités importantes comme Christopher Waller, membre de la Réserve fédérale, ont ravivé les attentes d'une baisse des taux en décembre sur le marché. La mention de Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison Blanche, comme candidat potentiel à la présidence de la Réserve fédérale a renforcé ces attentes.

Paul Stanley, directeur des investissements chez Granite Bay Asset Management(CIO), a déclaré que “la Réserve fédérale pourrait être de plus en plus encline à abaisser les taux d'intérêt de manière préventive en raison de ses inquiétudes concernant un ralentissement du marché de l'emploi.”

Expansion de la participation au marché… Atténuation de la concentration sur les actions technologiques

Bien que des préoccupations aient été soulevées concernant la concentration de la hausse de l'S&P 500 sur certaines grandes valeurs technologiques d'ici fin octobre, on observe récemment un rebond marqué des actions à faible capitalisation. Le pourcentage d'actions de l'S&P 500 au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours, qui avait atteint un creux de 47,3 % le 20 novembre, a commencé à augmenter et a récemment dépassé 54 %. Cela montre que la reprise de secteurs traditionnellement faibles, comme la santé, élargit l'ampleur de la hausse du marché boursier.

Le responsable de recherche du Carson Group, Ryan Dietrich, a analysé en disant que “la participation à la hausse du marché a souvent tendance à précéder les prix” et que “l'ampleur actuelle de la hausse augmente la possibilité d'une nouvelle augmentation des principaux indices.”

Augmentation significative du taux d'achats d'initiés… Signe de la restauration de la confiance de la direction

L'indice Vickers, qui suit le ratio des achats et ventes d'initiés des entreprises cotées à la Bourse de New York, a atteint un niveau record de 27 début octobre, mais a récemment chuté à 2,5. Cela indique que les achats d'actions par les initiés augmentent.

L'analyste en santé et insider d'Argus Research, Jasper Helweg, a déclaré : “Bien que le pouvoir prédictif de cet indicateur soit limité, l'augmentation significative des achats d'initiés est un signe positif pour le marché.” Les initiés peuvent vendre des actions pour diverses raisons, mais l'achat peut être interprété comme étant accompagné d'attentes de hausse.

Afflux de fonds étrangers au plus haut niveau… Dissipation des inquiétudes concernant 'Sell America(Sell America)'

Après la politique tarifaire du président Donald Trump, des inquiétudes concernant la vente d'actifs américains par des étrangers ont émergé, mais la tendance réelle était tout le contraire. Selon le département du Trésor américain, pour la période de 12 mois jusqu'en octobre 2024, le volume net d'achats d'actions américaines par des étrangers a atteint 646,8 milliards de dollars(, soit environ 869 trillions de wons), un record historique.

Ed Yardeni, président de Yardeni Research, a souligné que “la faiblesse du dollar cette année est une correction temporaire et que les étrangers continuent d'investir agressivement dans le marché boursier américain”. Cela dissipe les inquiétudes concernant une 'évasion des États-Unis' qui avaient persisté depuis le début de l'année.

L'avenir du marché boursier dépend de la réaction du marché durant la première semaine de décembre. Étant donné la forte hausse observée durant la période de congé avec un faible volume de transactions, il est à voir si cette tendance haussière se poursuivra après la normalisation des échanges. On prévoit que les mouvements internes des grandes entreprises technologiques, les actions de la Réserve fédérale et l'approvisionnement étranger constitueront les axes clés qui détermineront la direction du marché dans un avenir proche.