L'administration américaine double à nouveau sa stratégie tarifaire. Nous assistons à une nouvelle poussée pour remodeler les dynamiques commerciales, et honnêtement, les effets d'entraînement pourraient dépasser largement les marchés traditionnels.

Les tarifs perturbent toujours les chaînes d'approvisionnement et les attentes en matière d'inflation, deux éléments qui impactent directement les actifs à risque. Lorsque l'incertitude augmente dans la finance traditionnelle, le capital a tendance à devenir nerveux. Certains flux peuvent chercher refuge dans des magasins de valeur alternatifs, tandis que d'autres se retirent complètement.

Ce qui est fou, c'est à quel point tout est devenu interconnecté. Les changements de politique macro ne restent plus dans leur domaine. Ils débordent sur les matières premières, les actions, les obligations, et oui, même les actifs numériques. Les modèles de corrélation que nous avons observés récemment ne sont pas fortuits.

Quelqu'un d'autre suit comment ces mouvements politiques pourraient redéfinir les stratégies d'allocation de capital à l'approche du T2 ? Le marché anticipe déjà des scénarios étranges.