Un ami des cryptomonnaies demande : le frère Majie parie avec un levier de 10x sur HYPE, est-ce que le market maker va le laisser gagner ? Laissez-moi vous en parler !

Il ne reste qu'un pas entre un effet de levier énorme et le prix de liquidation.

Le "frère Maji" Huang Licheng a de nouveau montré sa détermination. Selon les dernières données de Hyperbot, au cours de la dernière heure, il a continué à augmenter sa position avec des longs HYPE à effet de levier de 10x, le volume de sa position a déjà dépassé 100 000 jetons HYPE, atteignant 105 888,88 jetons, le prix de liquidation étant d'environ 20,75 dollars.

Aujourd'hui, la valeur totale de sa position a augmenté à environ 31,22 millions de dollars, y compris un long Ethereum avec un levier de 25x et un long ZEC avec un levier de 10x.

Le style de trading à fort levier de ce vétéran de l'industrie n'a pas changé. Le 26 novembre, il a même ouvert une position longue sur le BTC avec un levier de 40x. Mais cette fois, le marché va-t-il lui faire gagner ?

01 Jeu de levier : des positions massives sous un risque élevé

La position longue de HYPE de Huang Licheng est stupéfiante, avec un effet de levier de 10 fois, le volume des positions dépasse 100 000 jetons HYPE, tandis que le prix de liquidation de 20,75 dollars plane comme une épée au-dessus de la tête.

Cela signifie qu'une fois que la volatilité du marché atteint ce prix sensible, il y aura un risque de liquidation forcée.

Ce n'est pas sa première mise audacieuse sur HYPE. Il y a quelques jours, il a déjà investi 1000 HYPE avec un effet de levier de 10x, ce qui a porté sa position longue totale à 21,24 millions de dollars.

Aujourd'hui, la valeur totale de sa position a encore augmenté pour atteindre environ 31,22 millions de dollars.

02 Mentalité de maket maker : La vérité sur le jeu de marché

Dans le marché financier, le terme "market maker" désigne généralement ceux qui détiennent une grande quantité d'actions (ou de jetons) en circulation et qui peuvent ainsi manipuler les prix.

Ils maximisent leurs profits grâce à une série d'étapes soigneusement planifiées : d'abord, ils achètent des jetons, accompagnés de mauvaises nouvelles pour secouer le marché, puis ils font grimper les prix pour attirer les petits investisseurs, et enfin, ils vendent leurs positions.

Alors, le market maker laissera-t-il gagner Ma Ji Da Ge ? Cette question pointe déjà vers cette zone grise qu'est la manipulation du marché.

D'un point de vue historique, les market makers ont souvent collaboré avec les soi-disant "grands V" et "experts", exploitant la psychologie des investisseurs qui préfèrent les informations privilégiées, pour les tromper en les incitant à acheter avec des limites de temps, de prix et de montant, leur permettant en réalité de décharger leurs jetons.

Lorsque le prix des actions (ou des jetons) s'effondre, les "maket maker" et les "grands V" ont disparu.

03 Risque de liquidation : une arme à double tranchant avec un effet de levier élevé

Huang Licheng ne détient pas seulement des positions longues HYPE, mais aussi des positions longues ETH avec un effet de levier de 25 fois, cette combinaison à haut levier présente des risques considérables.

Des cas similaires de levier élevé ne sont pas rares dans le monde de la crypto. En août, un trader a ouvert une position longue de 3694 ETH avec un levier de 25x, le prix d'ouverture étant de 4272 dollars, et le prix de liquidation fixé à 4183 dollars, avec un tampon de liquidation de seulement environ 2,1 % en dessous du prix d'ouverture.

Un espace de sécurité aussi étroit signifie que tout petit mouvement peut déclencher une liquidation forcée.

La nature du trading à effet de levier est un amplificateur : un effet de levier de 10 fois signifie qu'une baisse de prix de 10 % peut entraîner un appel de marge. Dans un environnement aussi volatil que le marché des cryptomonnaies, des variations de 5 à 10 % en une seule journée ne sont pas rares.

04 Mouvements des énormes baleines : vaut-il la peine de les suivre ?

Les données sur la chaîne montrent effectivement que certains gros investisseurs se comportent bien dans les conditions actuelles du marché, avec un gros investisseur en chaîne affichant actuellement un bénéfice flottant de 11 millions de dollars et ayant établi un système clair de prise de bénéfices et de stop-loss.

Sa stratégie sur ZEC vise un objectif de clôture de 580 à 1000U, avec un stop loss fixé à 480U ; la stratégie sur MON est encore plus agressive.

Ce système de gestion des risques clair mérite en effet d'être pris en compte, mais des gains flottants importants ne signifient pas une immunité au risque.

Comme l'a souligné un observateur, "un bénéfice flottant de 11 millions de U n'est pas un laissez-passer pour éviter le risque. Combien de 'grands baleines' ont échoué à des points de bénéfice flottant similaires dans l'histoire, ce n'est pas un hasard."

Revenons à la question initiale, il n'y a pas de "market maker" personnifié sur le marché, seulement des participants avec des capacités variées. Huang Licheng, en tant que célèbre baleine, a lui-même la capacité d'influencer le marché.

Mais les règles du jeu de levier sont tout aussi cruelles pour tout le monde : lorsque l'ETH fait face à un arbitrage technique clé le 27 novembre, les traders visent 3400 dollars, tandis que les participants à fort levier doivent surveiller de près le risque de liquidation.

Dans le monde de la cryptographie, la véritable sagesse ne réside pas dans les profits rapides des leviers élevés, mais dans la capacité à survivre aux marchés baissiers avec des leviers faibles. Lorsque le marché subit une forte correction, ceux qui utilisent un levier élevé ont déjà tout perdu, tandis que ceux qui utilisent un levier faible ont encore des positions en attente d'un rebond.

Le résultat de ce jeu dépend finalement de l'art de l'équilibre entre l'orientation du marché et le contrôle des risques. #比特币行情观察