Qu'est-ce que le protocole Haedal?
(Source : HaedalProtocol)
Haedal est un protocole de staking de liquidité basé sur Sui qui permet à quiconque de staker ses jetons SUI, contribuant ainsi à la gouvernance et à la décentralisation de la blockchain Sui. Les utilisateurs peuvent recevoir haSUI en tant que jeton de réception, qui peut être utilisé comme liquidité pour participer à diverses activités DeFi et gagner des récompenses supplémentaires.
Le mécanisme central du Protocole Haedal
Le modèle d'opération de Haedal est très intuitif. Après que les utilisateurs aient mis en jeu SUI dans le contrat intelligent de Haedal, le protocole l'alloue automatiquement à plusieurs validateurs à performance stable, contribuant à la décentralisation et à la sécurité de la blockchain Sui. Contrairement au staking traditionnel avec verrouillage, les utilisateurs reçoivent instantanément haSUI comme certificat de staking. Ce jeton a une valeur de circulation et d'application au sein de Haedal et de tout l'écosystème DeFi de Sui. Il peut être utilisé pour participer au minage de liquidités, au prêt, au trading DEX et à diverses applications DeFi, permettant un empilement de rendement sans avoir à choisir entre des rendements verrouillés et des opérations DeFi.
Pourquoi choisir le staking liquide ?
Sui adopte le mécanisme de consensus de Proof-of-Stake délégué (DPoS), encourageant les utilisateurs à miser leurs actifs avec des validateurs pour maintenir la sécurité sur la chaîne. Cependant, le seuil pour faire fonctionner des nœuds de validation est très élevé, ce qui le rend peu faisable pour la plupart des utilisateurs. C'est là que le staking liquide démontre sa valeur, permettant aux utilisateurs de participer à la gouvernance du réseau avec SUI sans charges techniques via Haedal, tout en maintenant la liquidité des actifs via haSUI, engageant ainsi plusieurs voies de rendement pour maximiser l'efficacité du capital.
Haedal Market Maker (HMM) : Créer un moteur de rendement dédié
Afin d'élargir les cas d'utilisation de haSUI et d'améliorer son potentiel de revenus, Haedal a lancé son module de création de marché automatisé auto-développé : Haedal Market Maker (HMM). Ce module AMM hautement efficace, conçu spécifiquement pour Sui, présente plusieurs caractéristiques clés :
- L'efficacité du capital est extrêmement élevée : Par rapport aux AMM traditionnels, HMM peut fournir une excellente liquidité même avec un très petit pool de liquidités, rivalisant avec les pools de liquidités concentrées de CLAMM.
- Volatilité à faible risque : HMM peut rapidement ajuster la fourchette de prix en fonction des fluctuations du marché, réalisant ainsi une faible perte et un contrôle des risques.
- Conception Anti-MEV : Amélioration de la sécurité des transactions et du rendement réel grâce à des mécanismes anti-front-run et anti-sandwich.
La plupart de ces gains reviendront aux utilisateurs de haSUI et aux détenteurs de HAEDAL, formant une économie circulaire interne du protocole.
Mécanisme de revenus du protocole et modèle de distribution
Les revenus du protocole générés par HMM seront divisés en trois parties pour utilisation :
- 40 % des flux vont au Trésor haSUI : augmentation des rendements et du TAEG derrière haSUI, renforçant l'attractivité du staking.
- 50% pour le rachat HAEDAL et les récompenses pour les détenteurs de veHAEDAL : création d'incitations à un verrouillage à long terme.
- 10 % des revenus du protocole sont déposés dans le Trésor : comme fonds d'exploitation à long terme pour le protocole.
Ce mécanisme de partage des revenus établit un flywheel positif où détenir des tokens signifie participer, et participer signifie gagner.
La tokenomie de HAEDAL
Offre totale : 1 milliard (1 000 000 000 HAEDAL), ce qui suit est la distribution des tokens HAEDAL :
- Incitations à l'écosystème (55%) : Plus de la moitié du HAEDAL sera utilisée pour promouvoir l'adoption globale du protocole, y compris les récompenses pour les utilisateurs, les incitations à la coopération et l'expansion des applications LST.
- Fonds de liquidité (10%) : Utilisé pour la configuration initiale de la liquidité, soutenant la profondeur de trading pour les échanges centralisés ou décentralisés, ainsi que le déploiement stratégique de liquidité futur.
- Investisseurs (15%) : Après une période de verrouillage de 6 mois, une méthode de déverrouillage linéaire de 12 mois sera adoptée pour garantir que les investisseurs soient en harmonie avec le rythme de croissance du protocole.
- Équipe et conseillers (20 %) : Une période de blocage de 12 mois est également fixée, suivie d'un déblocage linéaire sur 24 mois, destinée à inciter à long terme les contributeurs clés et l'équipe de développement.
Cette architecture de distribution prend en compte la promotion, la gouvernance et des opérations durables, fournissant un soutien solide pour l'écosystème global.
veHAEDAL : Verrouillage, Gouvernance et Amplificateur de Rendement
veHAEDAL est le modèle de gouvernance et de verrouillage de Haedal. Les utilisateurs peuvent échanger des jetons HAEDAL verrouillés contre veHAEDAL et bénéficier des avantages suivants :
- Augmentation du rendement : Participer au staking et à l'exploitation minière de divers modules Haedal générera un multiplicateur plus élevé.
- Droits de gouvernance : Participez aux propositions de gouvernance et au vote de Haedal DAO pour façonner la future direction du protocole.
- Récompenses du protocole : Une partie des frais de transaction de HMM sera utilisée pour les rachats de HAEDAL et distribuée aux stakers de veHAEDAL.
Ce design est similaire au modèle veToken de Curve, liant profondément les intérêts des utilisateurs à la croissance à long terme du protocole.
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Résumé
Le protocole Haedal est une plateforme qui transcende le staking traditionnel. Il ne s'agit pas seulement de transformer SUI en haSUI, mais à travers des mécanismes innovants de création de marché (HMM), un modèle de gouvernance verrouillé (veHAEDAL) et des stratégies de partage des revenus, il construit un modèle économique de staking liquide efficace et auto-entretenu. Dans le monde DeFi où la liquidité est productivité, Haedal fait de chaque SUI non seulement un rendement verrouillé, mais aussi une force motrice pour la participation à l'ensemble du protocole on-chain.
