Le concept et la classification de la marge contractuelle
La marge, simplement dit, est une certaine quantité de fonds ou d'actifs que les parties à la transaction soumettent à l'échange ou à la contrepartie comme garantie pour assurer le bon déroulement du contrat pendant la négociation du contrat. Son essence est un mécanisme de garantie contractuelle, tout comme lorsque vous louez une voiture, vous devez payer un dépôt, qui est la 'marge' qui garantit que vous pouvez retourner la voiture à temps et sans endommager le véhicule. Sur le marché financier, lorsque vous achetez ou vendez un contrat, les fluctuations du marché peuvent vous exposer à des pertes énormes, voire vous rendre réticent à exécuter le contrat. L'existence de la marge augmente le coût du défaut et vous contraint à agir selon les règles, garantissant des transactions équitables et ordonnées.
Sur le marché des contrats à terme de crypto-monnaie, la marge de contrat est principalement divisée en marge initiale et marge de maintenance. Les principales différences entre les deux sont les suivantes : La marge initiale est le montant minimum de marge requis à transférer lors de l'ouverture d'une position ; la marge de maintenance est le montant minimum de marge à maintenir pendant la période de détention.
Calcul de la marge initiale
L'importance de la marge initiale
La marge initiale joue un rôle important dans le trading de contrats, principalement pour les raisons suivantes :
- Gestion des risques: la marge initiale garantit que les utilisateurs disposent de fonds suffisants pour couvrir les pertes potentielles lors de la réalisation de transactions sur contrat, réduisant ainsi le risque pour l'échange et les autres utilisateurs.
- Garantie de crédit : La marge initiale sert de forme de garantie de crédit, garantissant que les utilisateurs ont la capacité de maintenir leurs positions pendant les fluctuations du marché.
- Effet de levier de trading : La marge initiale permet aux utilisateurs de contrôler une position plus importante avec moins de capital, ce qui amplifie les rendements et les risques potentiels.
Méthode de calcul de la marge initiale
- En mode de position complète, tous les fonds disponibles dans le compte de l'utilisateur sont considérés comme marge disponible.
- Méthode de calcul de la marge initiale du contrat basée sur l'USDT : Marge d'ouverture = |Quantité du contrat| × Multiplicateur du contrat × Prix de référence / Effet de levier + |Quantité du contrat| × Multiplicateur du contrat × Prix de référence × Taux de frais de clôture, la marge initiale variera avec le prix de la devise de trading.
- Méthode de calcul de la marge pour les contrats adossés à la monnaie: Marge initiale = |Quantité de contrat| / (Prix de référence × Effet de levier) + (|Quantité de contrat| / Prix de référence) × Taux de frais de clôture, la marge initiale fluctuera avec les variations de prix de la devise de négociation.
- En mode de marge isolée, chaque position est calculée séparément pour la marge, et les profits et les pertes ne s'affectent pas mutuellement.
- La méthode de calcul de la marge initiale pour le contrat perpétuel USDT est la suivante : Marge d'ouverture = |Montant du contrat| × Multiplicateur du contrat × Prix moyen d'ouverture / Effet de levier + |Montant du contrat| × Multiplicateur du contrat × Prix moyen d'ouverture × Taux de frais de clôture. La marge initiale reste fixe.
- Méthode de calcul de la marge pour les contrats libellés en pièces : Marge initiale = |Taille du contrat| / (Prix moyen d'ouverture × Effet de levier) + ( |Taille du contrat| / Prix moyen d'ouverture ) × Taux de frais de clôture, la marge initiale reste constante.
- Exemple : L'utilisateur utilise un effet de levier de 50x pour ouvrir une position longue d'une valeur de 200 USDT, avec un taux de frais de 0,075%. La marge initiale pour la position est : (200 / 50) + 200 * 0,075% = 4,15 USDT
Le calcul de la marge spécifique peut également être utilisé sur la page de commande [Calculateur de contrat】, plus pratique et rapide : comme le montre la figure suivante
Comment afficher et gérer la marge initiale?
- Page d'informations sur le compte : Connectez-vous à votre compte d'échange et accédez à la page d'informations sur le compte pour consulter les positions actuelles et la marge initiale requise.
- Page de trading : Lors de la passation d'une commande, le système calculera automatiquement et affichera la marge initiale requise.
- Calculateur de contrat : Certains échanges fournissent des calculateurs de contrat, où les utilisateurs peuvent saisir la valeur de la position et le ratio de marge pour calculer automatiquement la marge initiale requise.
- Transférer des fonds supplémentaires : Afin de garantir que la position ne soit pas liquidée de force, les utilisateurs peuvent déposer des fonds supplémentaires à tout moment pour augmenter le solde de marge.
Calcul de maintenance de marge
L'importance de maintenir la marge
Le paramétrage de la maintenance de la marge est conçu pour protéger l'échange et les autres traders contre les pertes potentielles. Lorsque le prix du marché est défavorable au détenteur, si la marge du compte est insuffisante pour maintenir la position (c'est-à-dire que le ratio de marge de maintenance actuel <= 100%), le mécanisme de liquidation forcée sera déclenché pour clôturer en partie ou en totalité les positions afin d'éviter de plus grandes pertes.
Calcul de la marge de maintenance
Le montant de la marge de maintenance est lié à la valeur de la position et au ratio de marge de maintenance, et le ratio de marge de maintenance est lié à la limite de risque.
La formule spécifique est la suivante:
Marge de maintenance pour une seule position = Valeur de la position x Ratio de marge de maintenance + Frais de traitement
Taux de marge = Solde total de marge / Marge de maintenance
Ratio de marge = (Marge de position + P&L non réalisé) / Marge de maintenance
En supposant qu'un utilisateur ouvre une position longue pour ETH_USDT d'une valeur de 100 USDT avec un effet de levier de 100x, un ratio de marge de maintenance de 0,5 % et des frais de liquidation de 0,075 %. Le calcul de la marge de maintenance de la position de l'utilisateur est le suivant :
La marge de maintenance de la position de cet utilisateur = (valeur de la position x ratio de marge de maintenance) + frais de liquidation. C'est-à-dire (100 x 0,5 %) + 100 x 0,075 % = 0,575 USDT
La marge initiale de cette position est : (100/100) +100 x 0,075% = 1,075 USDT
À ce moment, le ratio de marge de cette position = (1,075 + 0) / 0,575*100% = 186%
Mécanisme de liquidation forcée
Lorsque la marge du compte tombe en dessous de la marge de maintenance (c'est-à-dire que le taux de marge de maintenance <= 100 %), l'échange activera le mécanisme de liquidation forcée pour réduire les pertes potentielles.
Comment gérer la marge de maintenance
Pour éviter la liquidation forcée, les utilisateurs doivent régulièrement surveiller leur marge de compte et prendre les mesures suivantes:
- Marge supplémentaire : Déposez des fonds supplémentaires en temps opportun lorsque la marge du compte est insuffisante.
- Réduction de position: Réduire la position pour abaisser l'exigence de marge de maintenance.
- Utilisation des ordres stop-loss : définissez un prix de stop-loss pour vendre automatiquement et limiter les pertes potentielles.
- Moins de levier: Réduire le ratio de levier et augmenter la tolérance aux erreurs.
Comment gérer le risque de marge de contrat
Confirmer la tolérance au risque
Avant de négocier un contrat, il est important de comprendre la proportion du montant de perte unique par rapport aux fonds totaux du compte. Par exemple, si vous tradez une fois par jour, le montant de perte unique doit être contrôlé dans les limites de 10 % des actifs totaux, de sorte que seulement 10 transactions perdantes consécutives entraîneront une perte totale de tout l'argent dans le compte. Ceci est inacceptable pour les traders de contrats.
Mais si nous contrôlons la proportion de perte unique par rapport au compte total à 5%, 3% ou même 1%, la probabilité de perdre tout le capital sera considérablement réduite.
Appliquer strictement le plan de trading de contrats
La figure suivante est un plan de trading complet qui comprend divers points clés et peut être ajusté en fonction des conditions du marché des crypto-monnaies. Le cadre logique global est applicable. Commencez par le cycle macro pour déterminer le stade actuel du marché, puis concentrez-vous sur l'analyse technique pour trouver des opportunités, et enfin, ayez un plan opérationnel détaillé pour des cibles commerciales spécifiques.
Gestion de position
Après avoir confirmé la tolérance au risque, une bonne gestion de position peut être réalisée en adoptant une gestion de position rectangulaire, une gestion de position en entonnoir ou une gestion de position pyramidale.
Profit dynamique, perte d'arrêt statique, maintenir une bonne mentalité, éviter les émotions FOMO
- Le marché est volatile et imprévisible, avec une probabilité de moins de 5% d'être correcte pour cinq fois consécutives.
- L'investissement en soi n'a pas de risque, mais l'investissement non contrôlé est le plus grand risque;
- Définir strictement un “stop loss et prendre des bénéfices” dans le trading de contrats est la discipline des traders excellents. Chaque ouverture de position devrait avoir une raison logique, et un stop loss devrait être défini pour chaque ouverture de position. Utiliser des méthodes dynamiques de prise de bénéfices et de stop loss statiques pour limiter l'exposition au risque et permettre aux profits de courir. Être capable d'exécuter strictement le plan de trading dans sa propre tolérance au risque, allouer les fonds de position de manière raisonnable, et définir le stop loss et prendre des bénéfices pour chaque transaction, la mentalité de détention sera naturellement détendue, et cela permettra également de mieux faire face à diverses conditions de marché inattendues.
Résumé
La marge dans le trading de contrats à terme est comme le 'ballast' dans l'océan des transactions financières, jouant un rôle crucial dans différents marchés avec divers types et méthodes de calcul. Une mauvaise gestion des risques de marge peut transformer l'effet de levier en une 'faux tranchant mortel', mais l'utiliser judicieusement peut conduire à de 'petits paris pour de gros gains'. Les investisseurs doivent comprendre pleinement les règles, définir soigneusement l'effet de levier, utiliser habilement les ordres stop-loss et take-profit, allouer les fonds de manière scientifique, respecter toujours le marché, afin de tirer parti du pouvoir de la marge dans des conditions de marché en constante évolution, naviguer vers le rivage de l'appréciation de la richesse et atteindre les idéaux d'investissement.
Clause de non-responsabilité
Ce contenu est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de contrats comporte des risques élevés, pouvant entraîner la perte du capital. Veuillez participer avec prudence en fonction de votre propre tolérance au risque. Le trading comporte des risques et l'investissement doit être prudent.
