Introduction : Statut de l’investissement Kamino (KMNO) et perspectives de marché

KMNO est le jeton natif de la plateforme Kamino, un token SPL Solana qui exploite les Kamino Native Token Transfers afin d’assurer une interopérabilité fluide entre réseaux. Au 17 décembre 2025, KMNO s’est imposé comme un actif de référence dans l’écosystème de la finance décentralisée, avec un prix actuel de 0,06084 $ et une capitalisation boursière totalement diluée avoisinant 608,4 millions de dollars. Le jeton occupe la 224^e place mondiale par capitalisation, avec environ 3,48 milliards de tokens en circulation sur un plafond de 10 milliards de KMNO.

Depuis son lancement en avril 2024, KMNO a affiché une volatilité marquée, atteignant un record historique de 112 $ le 30 avril 2024 avant de se replier à un plus bas de 0,0191 $ le 5 août 2024. Sur douze mois glissants, le token a enregistré une baisse de 74,6 %, reflet des pressions de marché et de l’intensification de la concurrence au sein du secteur DeFi. Néanmoins, les dernières évolutions de prix témoignent d’une stabilisation, avec une progression de 1,51 % sur 24 heures et de 11,53 % sur 30 jours.

Ce rapport propose une analyse exhaustive de la valeur d’investissement de KMNO, de ses performances passées, des perspectives d’évolution de son prix ainsi que des risques associés, offrant ainsi aux investisseurs une base solide pour évaluer leur exposition potentielle à ce jeton.

Rapport d’analyse sur la cryptomonnaie Kamino (KMNO)

I. Historique des prix de KMNO et situation d’investissement actuelle

Performances historiques et rendements

Records historiques :

• Plus haut historique (ATH) : 112,00 $ (30 avril 2024)
• Plus bas historique (ATL) : 0,0191 $ (5 août 2024)
• Drawdown maximal : 99,83 % entre ATH et ATL

Tendances récentes :

• Variation 1h : +0,50 %
• Variation 24h : +1,51 %
• Variation 7j : -4,80 %
• Variation 30j : +11,53 %
• Variation 1 an : -74,60 %

Situation de marché au 17 décembre 2025

Tokenomics :

• Prix actuel : 0,06084 $
• Capitalisation boursière : 211 898 228,62 $
• Valorisation totalement diluée (FDV) : 608 397 575,99 $
• Volume 24h : 354 432,03 $
• Ratio capitalisation/FDV : 34,83 %

Indicateurs d’offre :

• Offre en circulation : 3 482 876 867,5 KMNO
• Offre totale : 9 999 960 157,65 KMNO
• Offre maximale : 10 000 000 000 KMNO
• Ratio de circulation : 34,83 %

Positionnement marché :

• Classement mondial : 224^e par capitalisation
• Dominance : 0,019 %
• Détenteurs : 53 362
• Coté sur 30 plateformes d’échange

Pour accéder aux cours en temps réel de KMNO, consultez la plateforme d’échange.

II. Présentation du token

Fondamentaux KMNO :

• Nom du token : Kamino (KMNO)
• Blockchain : Solana (SPL Token)
• Adresse du contrat (Solana) : KMNo3nJsBXfcpJTVhZcXLW7RmTwTt4GVFE7suUBo9sS
• Date de lancement : 30 avril 2024

Ressources officielles :

• Site : https://app.kamino.finance/
• Twitter : https://twitter.com/KaminoFinance
• Solana Explorer : https://explorer.solana.com/account/KMNo3nJsBXfcpJTVhZcXLW7RmTwTt4GVFE7suUBo9sS

III. Fonction et rôle dans l’écosystème

KMNO est le jeton natif qui alimente la plateforme Kamino. Il s’agit d’un SPL token natif Solana s’appuyant sur les Kamino Native Token Transfers pour permettre des transferts fluides sur tous les réseaux connectés à Kamino.

Rapport généré : 17 décembre 2025
Source des données : Base de données GateData sur les cryptomonnaies

Rapport d’analyse Kamino (KMNO)

I. Résumé exécutif

Date du rapport : 17 décembre 2025
Token : Kamino (KMNO)
Prix actuel : 0,06084 $
Capitalisation : 211,90 millions $
Valorisation totalement diluée : 608,40 millions $
Classement : 224

Kamino Finance (KMNO) est le jeton natif qui alimente la plateforme Kamino, un SPL token Solana pouvant circuler sans friction entre les réseaux connectés à Kamino. Au 17 décembre 2025, KMNO s’échange à 0,06084 $, soit une nette baisse par rapport à son pic historique de 112 $ (30 avril 2024) et un léger rebond depuis son plancher à 0,0191 $ (5 août 2024).

II. Présentation du token & métriques de marché

Informations principales

Données sur l’offre

Indicateurs de performance marché

III. Historique des prix & volatilité

Extrêmes historiques

• Plus haut historique : 112 $ (30 avril 2024)
• Plus bas historique : 0,0191 $ (5 août 2024)
• Plus haut 24h : 0,06143 $
• Plus bas 24h : 0,058 $
• Prix actuel : 0,06084 $

Trajectoire de performance

Depuis sa création, KMNO a connu une volatilité extrême. Le token a atteint un sommet de 112 $ il y a huit mois, puis s’est effondré de 99,95 % à 0,0191 $ en trois mois. Depuis le plancher d’août 2024, il s’est légèrement redressé et évolue entre 0,05 $ et 0,06 $ à la mi-décembre 2025.

Sur un an, la performance traduit une baisse cumulée de -74,6 %, signalant une pression baissière persistante malgré une récente consolidation.

IV. Écosystème & positionnement de la plateforme

Protocole Kamino Finance

Kamino Finance s’est affirmé comme le premier protocole de marché de prêt sur Solana, avec :

• Position de marché : Plus grand protocole monétaire sur Solana
• Total Value Locked (TVL) : Plus de 1,5 milliard $ accumulés en un an
• Paysage concurrentiel : Devance Solend (Save), Marginfi, Port Finance, Francium, Apricot, Mango Market, Jet Protocol, Larix, Acumen

Offres principales

1. Kamino Lend

• Protocole principal de prêt permettant dépôts et emprunts
• Cible la demande de levier par optimisation du rendement

2. Suite Multiply

• Produits automatisés construits sur l’infrastructure Kamino Lend
• Stratégies de boucle de levier
• Cible les principaux liquid staking tokens (LST) : jitoSOL, mSOL
• Prise en charge de l’intégration du token JLP pour optimiser le rendement

Architecture de la plateforme

Le protocole s’appuie sur les capacités natives de transfert de KMNO pour offrir une interopérabilité inter-chaînes transparente sur les réseaux connectés à Kamino, étendant ainsi l’utilité du jeton au-delà de l’écosystème Solana.

V. Sentiment de marché & analyse technique

Sentiment du marché

Selon les données disponibles, l’indicateur de sentiment pour KMNO est actuellement neutre (0), traduisant l’absence de consensus haussier ou baissier marqué à la date du rapport.

Dynamique de prix à court terme

• Variation 1h : +0,5 % (écart de 0,000303 $)
• Variation 24h : +1,51 % (écart de 0,000905 $)
• Variation 7j : -4,8 % (baisse de 0,003068 $)
• Variation 30j : +11,53 % (hausse de 0,00629 $)

Le token manifeste une dynamique de consolidation, la vigueur intrajournalière (+1,51 % sur 24h) étant compensée par une faiblesse hebdomadaire (-4,8 % sur 7 jours).

VI. Indicateurs réseau & distribution

Répartition des détenteurs

• Détenteurs uniques : 53 362 comptes
• Réseau : Solana

La distribution auprès de 53 362 détenteurs traduit une décentralisation modérée, bien qu’une concentration significative soit possible vu le rapport entre le volume en circulation et le nombre de porteurs.

VII. Ressources et présence communautaire

Canaux officiels

Accessibilité à la négociation

KMNO est coté sur une trentaine de plateformes d’échange, offrant une liquidité significative pour les participants de marché.

VIII. Points clés & considérations

Indicateurs structurels

1. Volatilité historique extrême : KMNO a chuté de plus de 99,95 % de son sommet à son plancher, soulignant un risque d’exécution élevé et des changements radicaux de sentiment de marché.

2. Vesting et inflation : Avec seulement 34,83 % de tokens en circulation, l’arrivée progressive de tokens déverrouillés pourrait exercer une pression baissière notable.

3. Volume de transactions limité : Un volume quotidien de 354 432 $ pour 211,90 millions $ de capitalisation reflète une liquidité réduite et une sensibilité accrue au slippage sur les gros ordres.

4. Domination du protocole : Le protocole Kamino Finance affiche une force concurrentielle avec plus de 1,5 milliard $ de TVL, générant une vraie utilité d’écosystème indépendamment du prix du token.

Facteurs de risque

• Compression extrême du prix : Le cours actuel de 0,06084 $ représente une chute de 99,95 % par rapport au sommet historique, ce qui interroge sur la méthode de valorisation passée et la pérennité du projet.
• Risque de dilution : Le déverrouillage progressif de 9,99 milliards de tokens (soit 65,17 % encore bloqués) pourrait créer une pression vendeuse continue.
• Clarté de l’utilité : Contrairement à des tokens axés gouvernance, la valeur d’usage et les mécanismes de valorisation de KMNO requièrent une clarification supplémentaire pour fonder une thèse d’investissement robuste.

IX. Méthodologie & intégrité des données

Ce rapport repose sur les données de marché au 17 décembre 2025, issues de métriques on-chain, de données d’échange et d’explorateurs blockchain. Tous les indicateurs quantitatifs sont issus de sources publiques vérifiées. Les prévisions externes sont citées à titre informatif et ne constituent pas une recommandation d’investissement ni une garantie de performance future.

Clause de non-responsabilité : Ce rapport fournit une analyse factuelle du marché et ne constitue pas un conseil en investissement, une recommandation financière ou une incitation à la transaction. L’investissement en crypto-actifs comporte des risques majeurs, dont la perte totale du capital.

III. Prévisions et perspectives d’investissement KMNO

Prévisions à court terme (2025)

• Scénario conservateur : 0,0310 $ – 0,0588 $
• Scénario neutre : 0,0588 $ – 0,0750 $
• Scénario optimiste : 0,0750 $ – 0,0901 $

Prévisions à moyen terme (2026-2027)

• Phase de marché : KMNO présente un potentiel d’appréciation graduelle, avec des rendements prévus de 24 % à 47 % sur deux ans, reflétant une croissance modérée dans le contexte actuel.

• Prévisions de rendement :

  • 2026 : 0,0634 $ – 0,1042 $
  • 2027 : 0,0647 $ – 0,1204 $

• Moteurs clés : Adoption accrue au sein de l’écosystème Solana, extension des Kamino Native Token Transfers aux réseaux connectés et développement continu des applications DeFi reposant sur l’infrastructure KMNO.

Perspectives à long terme

• Scénario de base : 0,0935 $ – 0,1408 $ (2028), sous hypothèse de croissance stable de l’écosystème et d’évolutions technologiques successives
• Scénario optimiste : 0,1408 $ – 0,1584 $ (2028-2030), en cas d’expansion réseau et de participation institutionnelle accrue
• Scénario de risque : 0,0310 $ – 0,0468 $ (2025-2026), en cas de contraction de marché ou d’utilisation réduite de la plateforme

Pour l’analyse détaillée et les prévisions de prix KMNO à long terme, consultez : Prévisions de prix

Perspectives au 31 décembre 2025

• Scénario de base : 0,0647 $ – 0,0901 $ USD (croissance stable et adoption généralisée)
• Scénario optimiste : 0,0901 $ – 0,1042 $ USD (adoption massive et conditions de marché favorables)
• Scénario transformationnel : 0,1408 $+ USD (progrès majeurs de l’écosystème et adoption de masse)
• Prévision haute 2030 : 0,1584 $ USD (sur hypothèses de développement optimistes)

Clause de non-responsabilité : Les prévisions de prix sont basées sur l’analyse des données historiques et de marché. Les marchés des cryptomonnaies sont volatils et imprévisibles. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les investisseurs doivent conduire leur propre analyse et solliciter un conseil financier avant d’investir.

Rapport sur la stratégie d’investissement et l’analyse des risques Kamino (KMNO)

I. Résumé exécutif

Kamino (KMNO) est le jeton natif de la plateforme Kamino sur Solana. Au 17 décembre 2025, KMNO cote 0,06084 $ avec une capitalisation d’environ 211,9 millions $ et une valorisation totalement diluée de 608,4 millions $. Le token occupe la 224^e place mondiale, avec un volume d’échange quotidien de 354 432 $.

II. Synthèse des performances de marché

Situation de marché actuelle

Analyse de l’historique des prix

• Plus haut historique : 112 $ (30 avril 2024)
• Plus bas historique : 0,0191 $ (5 août 2024)
• Fourchette 24h : 0,06143 $ / 0,058 $
• Position actuelle : Près des plus bas récents, soit environ 99,95 % sous l’ATH

III. Économie et distribution du token

Mécanismes d’offre

• Offre maximale : 10 milliards KMNO
• Offre en circulation : 3,48 milliards KMNO (34,83 % du total)
• Ratio de circulation : 34,83 %
• Capitalisation totalement diluée : 608,4 millions $

L’écart important entre l’offre en circulation (34,83 %) et l’offre maximale met en lumière un risque de dilution à mesure que des tokens supplémentaires arrivent sur le marché.

Caractéristiques du token

• Blockchain : Solana (SPL Token natif)
• Adresse du contrat : KMNo3nJsBXfcpJTVhZcXLW7RmTwTt4GVFE7suUBo9sS
• Interopérabilité : Transferts fluides vers les réseaux connectés à Kamino grâce aux Kamino Native Token Transfers
• Paires de trading : Disponible sur 30 plateformes d’échange

IV. Stratégie d’investissement et gestion des risques

Méthodologie

I. Stratégie de conservation long terme (HODL KMNO)

• Pour les investisseurs prudents sur un horizon long terme
• Nécessite confiance dans l’adoption de Kamino et la croissance Solana
• Moyenne d’achat recommandée pour atténuer l’impact de la volatilité

II. Stratégie de trading actif

• Réservée aux traders expérimentés avec maîtrise de l’analyse technique
• Opportunités de swing trading grâce à la volatilité historique
• Vigilance requise sur le volume et la liquidité selon les plateformes

Gestion des risques

I. Allocations recommandées

• Investisseurs prudents : 0-2 % du portefeuille crypto
• Investisseurs dynamiques : 2-5 % du portefeuille crypto
• Investisseurs professionnels : Exposition stratégique selon la thèse Solana

II. Réduction du risque

• Diversification : Éviter la concentration, combiner avec des actifs layer-1 établis
• Outils de couverture : Prévoir une réserve de stablecoins pour limiter la volatilité à la baisse
• Gestion de liquidité : Maintenir des avoirs liquides sur les plateformes d’échange

III. Sécurité & stockage

• Stockage à froid : Wallets matériels (Ledger, Trezor) pour détention de plus de 3 à 6 mois
• Utilisation de hot wallets : Portefeuilles compatibles Solana (Phantom, Solflare) pour le trading actif
• Bonnes pratiques : Activer la multi-signature, ne jamais stocker de clés privées sur des appareils connectés

V. Risques et défis de l’investissement

Risque de marché

• Volatilité extrême : Chute de 99,95 % entre l’ATH (112 $) et le plus bas (0,0191 $)
• Liquidité limitée : Volume quotidien de 354 432 $ pour une capitalisation significative, risque de slippage sur gros ordres
• Manipulation potentielle : Token à faible capitalisation exposé à des mouvements coordonnés

Risque réglementaire

• Incertitude légale : Les cadres réglementaires peuvent impacter l’utilité et la négociabilité du token selon les juridictions
• Dépendance à Solana : Toute mesure ciblant Solana ou les SPL tokens peut affecter la viabilité de KMNO

Risque technologique

• Vulnérabilités des smart contracts : La sécurité du protocole Kamino dépend de la robustesse du code
• Risque réseau Solana : Les incidents ou interruptions sur Solana impactent la fonctionnalité de KMNO
• Risque protocolaire : Un défaut d’adoption limiterait la valeur du token

Risque spécifique au marché

• Risque d’adoption : Le succès repose sur l’adoption de Kamino et la croissance du TVL
• Risque concurrentiel : La concurrence d’autres solutions Solana-natives ou inter-chaînes peut affaiblir la position de Kamino

VI. Conclusion : KMNO, un bon investissement ?

Résumé de la valeur d’investissement

KMNO offre un profil risque/rendement contrasté. Son intégration à l’écosystème Solana et ses fonctionnalités inter-chaînes présentent un potentiel d’utilité, mais la baisse de 99,95 % depuis l’ATH et une liquidité modérée constituent des défis majeurs. La valeur fondamentale du jeton dépendra principalement du taux d’adoption réel de la plateforme Kamino et de la demande pour ses services financiers.

Recommandations investisseurs

✅ Débutants

• Adopter une moyenne d’achat avec une exposition minimale (0,5–1 % du portefeuille crypto)
• Privilégier le stockage à froid via wallet matériel
• Effectuer des recherches approfondies sur l’utilité réelle de Kamino

✅ Investisseurs expérimentés

• Exploiter la volatilité via l’analyse technique et le swing trading
• Intégrer KMNO dans une exposition diversifiée à Solana
• Surveiller les fondamentaux de la plateforme (TVL, engagement utilisateur) comme indicateurs de performance

✅ Institutionnels

• Analyser KMNO dans le cadre d’une stratégie Solana globale
• Évaluer la position concurrentielle de Kamino et sa part de marché dans la DeFi Solana
• N’envisager une allocation stratégique qu’en cas de validation claire de l’adéquation protocole-marché

Avertissement essentiel

⚠️ AVERTISSEMENT : L’investissement en cryptomonnaies comporte un risque élevé, y compris la perte totale du capital. Cette analyse est proposée à titre informatif et ne constitue pas un conseil financier, une recommandation d’investissement ni une incitation à l’achat ou la vente de KMNO ou de tout autre actif numérique. Les investisseurs doivent conduire leurs propres analyses, évaluer leur tolérance au risque et consulter un professionnel avant toute décision. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La volatilité extrême et la jeunesse du marché crypto exigent une vigilance accrue.

Date du rapport : 17 décembre 2025
Source des données : Gate Data Analysis
Clause de non-responsabilité : Ce rapport est destiné exclusivement à des fins éducatives.

FAQ Kamino (KMNO)

I. FAQ

Q1 : Qu’est-ce que Kamino (KMNO) et quel problème cela résout-il ?

R : Kamino (KMNO) est le jeton natif de la plateforme Kamino Finance, principal protocole de marché monétaire sur la blockchain Solana. KMNO fonctionne comme un SPL token Solana, assurant des transferts inter-réseaux fluides via Kamino Native Token Transfers. La plateforme répond au besoin de services de prêt/emprunt performants sur Solana, avec plus de 1,5 milliard $ de TVL, ce qui en fait le premier protocole monétaire du réseau.

Q2 : Quel est le prix actuel de KMNO et quelles sont ses performances historiques ?

R : Au 17 décembre 2025, KMNO s’échange à 0,06084 $ avec une capitalisation de 211,9 millions $ et une valorisation totalement diluée de 608,4 millions $. Depuis avril 2024, le token a connu une extrême volatilité : sommet à 112 $ le 30 avril 2024, plancher à 0,0191 $ le 5 août 2024 (-99,95 %). Sur 12 mois, KMNO recule de 74,6 %, mais montre récemment des signes de stabilisation : +1,51 % sur 24h et +11,53 % sur 30 jours.

Q3 : Quelle est la structure d’offre et le risque de dilution ?

R : KMNO possède une offre maximale de 10 milliards de tokens, dont environ 3,48 milliards (34,83 %) en circulation. Ainsi, 65,17 % des tokens restent verrouillés ou non vestés. L’arrivée progressive de nouveaux tokens via les plannings de vesting peut exercer une pression dilutive sur le prix. Les investisseurs doivent surveiller le calendrier de libération, facteur de risque majeur à long terme.

Q4 : Quelles sont les prévisions de prix pour KMNO en 2025 et au-delà ?

R : Les scénarios annoncés sont : court terme (fin 2025) : conservateur 0,0310–0,0588 $ ; neutre 0,0588–0,0750 $ ; optimiste 0,0750–0,0901 $. À moyen terme (2026-2027), une appréciation potentielle de 24 à 47 % est évoquée : 0,0634–0,1042 $ en 2026 ; 0,0647–0,1204 $ en 2027. Les projections long terme (2028-2030) envisagent un scénario de base à 0,0935–0,1408 $ et un scénario optimiste jusqu’à 0,1408–0,1584 $. Ces estimations supposent une croissance continue et une adoption accrue, mais comportent une part d’incertitude.

Q5 : KMNO est-il adapté à tous les profils d’investisseurs ?

R : L’adéquation de KMNO varie selon le profil. Les investisseurs prudents limiteront leur exposition à 0-2 % du portefeuille crypto avec une moyenne d’achat. Les investisseurs expérimentés peuvent allouer 2-5 % et pratiquer le swing trading sur la volatilité. Les débutants privilégieront une exposition minimale (0,5-1 %) avec une recherche approfondie et un stockage sécurisé. Les institutionnels intègreront KMNO dans une stratégie Solana et évalueront la pertinence du protocole. Tous doivent rester conscients des risques : volatilité, liquidité modérée, dépendance technologique.

Q6 : Quels sont les risques principaux associés à KMNO ?

R : Principaux risques : volatilité historique extrême (-99,95 % depuis l’ATH), volume journalier limité (354 432 $) avec risque de slippage, risque réglementaire lié à l’évolution des cadres légaux, dépendance à Solana, risques technologiques (failles de smart contract, incidents réseau, échec du protocole), risque d’adoption (croissance TVL, traction utilisateur) et pression concurrentielle d’autres plateformes Solana ou inter-chaînes.

Q7 : Qu’est-ce qui distingue KMNO des autres tokens Solana ?

R : KMNO se distingue par son intégration directe au protocole Kamino Finance, leader du marché monétaire Solana (>1,5 milliard $ TVL). Contrairement aux tokens axés gouvernance, KMNO offre une utilité opérationnelle via Kamino Native Token Transfers pour des transferts inter-réseaux. Il alimente le prêt (Kamino Lend) et les stratégies automatisées (suite Multiply). Toutefois, la clarté sur la captation de valeur et l’utilité nécessite un approfondissement face aux tokens Solana plus établis.

Q8 : Où négocier KMNO et dans quelles conditions de liquidité ?

R : KMNO est disponible sur une trentaine de plateformes d’échange, assurant une bonne accessibilité. Néanmoins, le volume journalier (354 432 $) face à la capitalisation (211,9 millions $) traduit une liquidité modérée. Sur 24h, le prix oscille entre 0,058 $ et 0,06143 $. Les traders doivent anticiper un risque de slippage sur les ordres importants et préférer les ordres limités sur les paires faiblement liquides.