Les ETF de Staking de Cryptomonnaies aux États-Unis : Une Nouvelle Ère pour l'Investissement Institutionnel

L'Émergence des ETF de Staking aux États-Unis

Récemment, Grayscale est devenu le premier émetteur américain à lancer le staking des actifs ETH et SOL sous-jacents à ses ETF crypto spot. Cette initiative a effectivement fait de Grayscale le premier gestionnaire d'actifs aux États-Unis à proposer des ETF de staking. Depuis ce lancement, d'autres grands émetteurs ont déposé des demandes ou lancé des produits ETF de staking, et d'autres devraient suivre cette tendance dans un avenir proche.

Pour les détenteurs d'ETH et de SOL, le staking représente une source supplémentaire de rendement sur le capital investi, ce qui en fait un élément essentiel de l'opportunité d'investissement. Auparavant, les actionnaires d'ETF crypto aux États-Unis n'avaient accès qu'à la moitié de l'équation, car les actifs sous-jacents n'étaient pas mis en staking. En tant qu'opportunité d'investissement, cela créait un écart défavorable entre la détention d'ETH ou de SOL via un ETF et l'achat direct des tokens. Selon la présentation de Grayscale à la Crypto Task Force de la SEC datant du début de l'année, au cours de la période allant de leur lancement jusqu'à récemment, les ETF ETH spot ont manqué environ 61 millions de dollars en avantages de staking (sans compter la composition quotidienne des récompenses). L'ajout du staking comble cette lacune pour les investisseurs et intègre les récompenses de staking dans un instrument financier familier et négociable.

Cette évolution présente des implications importantes pour l'ensemble de l'écosystème. Au niveau macro-économique, les ETF de staking américains devraient renforcer la sécurité économique des réseaux de preuve d'enjeu en activant d'importants pools de capitaux institutionnels pour la participation au consensus. De manière significative pour l'industrie, les ETF de staking rendent le staking de cryptomonnaies accessible via l'une des structures d'investissement les plus familières et les plus largement adoptées sur les marchés mondiaux. Ce développement devrait servir de catalyseur pour que les institutions et les régulateurs commencent à réfléchir en profondeur à la manière dont la crypto et la finance traditionnelle peuvent se croiser pour moderniser le système financier.

Un Partenaire de Confiance dans l'Écosystème du Staking

Coinbase Institutional s'est imposé comme le plus grand fournisseur institutionnel de staking ETH et le dépositaire principal pour 8 des 9 ETF ETH spot qui ont été approuvés au cours de la période récente. Coinbase est également l'opérateur de staking de confiance pour un certain nombre d'ETP dans des pays où les ETP de staking avaient déjà été approuvés, notamment pour Virtune, WisdomTree et 21Shares. Alors que les ETF de staking commencent à se déployer aux États-Unis, l'entreprise travaille en étroite collaboration avec les émetteurs pour fournir des services de staking institutionnels certifiés, sécurisés et robustes.

La plateforme de courtage principal à service complet, Coinbase Prime, offre une solution tout-en-un pour les institutions grâce à ses services intégrés de garde et de staking. L'expertise approfondie et l'historique éprouvé de Coinbase dans ces deux domaines lui confèrent une compréhension unique des défis liés à l'exploitation des ETF de staking. Cette expérience a permis de développer des offres de garde et de staking intégrées qui simplifient les complexités de la blockchain et du staking pour les clients institutionnels.

Les fonctionnalités clés de cette plateforme incluent la capacité de gérer les flux de travail de staking directement dans l'interface utilisateur Prime ou via l'API publique Prime, ainsi que l'accès à une gamme de solutions de liquidité. Prime fournit également des rapports détaillés sur les récompenses, offrant aux émetteurs d'ETF des informations sans précédent qui leur permettent de prendre des décisions d'investissement éclairées pour leurs utilisateurs finaux. La mission de Coinbase est d'amener un milliard de personnes sur la blockchain, et les ETF de staking devraient jouer un rôle essentiel dans la progression vers cet objectif ambitieux.

FAQ

Qu'est-ce qu'un ETF de staking de cryptomonnaies et en quoi diffère-t-il de l'achat direct de cryptomonnaies？

Un ETF de staking suit le prix des cryptomonnaies via des contrats à terme sans les détenir directement. Contrairement à l'achat direct，les rendements et risques dépendent du marché des contrats à terme plutôt que de la possession réelle de l'actif.

Comment les ETF de staking de cryptomonnaies aux États-Unis génèrent-ils des rendements et quel est généralement le rendement annuel ?

Les ETF de staking génèrent des rendements en partageant les récompenses de staking avec les investisseurs. Les rendements annuels varient généralement entre 2，98% et 8%，selon l'actif sous-jacent comme l'Ethereum ou Solana.

Quels sont les risques à supporter en investissant dans les ETF de staking de cryptomonnaies ?

Les principaux risques incluent la volatilité des marchés, le risque de liquidité réduite due au verrouillage des fonds, et les risques technologiques potentiels. Les fluctuations de prix des actifs sous-jacents peuvent impacter significativement votre rendement.

Quels sont les avantages du staking via ETF par rapport au staking direct de cryptomonnaies ?

Les ETF de staking offrent une plus grande liquidité et facilitent l'accès sans gérer directement les actifs cryptographiques. Ils réduisent les risques techniques et les coûts de maintenance, tout en permettant une participation simplifiée aux rendements de staking.

Quels sont les principaux produits ETF de staking de cryptomonnaies actuellement disponibles sur le marché américain ?

Le marché américain propose plusieurs ETF de staking majeurs, notamment les produits de Grayscale et Bitwise focalisés sur Bitcoin. D'autres acteurs institutionnels offrent des solutions de staking pour l'Ethereum et autres cryptomonnaies, capturant une transaction importante dans le secteur.

Pourquoi les investisseurs institutionnels s'intéressent-ils aux ETF de staking de cryptomonnaies？

Les investisseurs institutionnels apprécient les ETF de staking pour leur accès simplifié au marché，la réduction des risques de détention directe，et la protection réglementaire。Ils bénéficient de rendements passifs stables tout en évitant la complexité technique du staking direct。

Les ETF de staking de cryptomonnaies sont-ils réglementés aux États-Unis ?

Les ETF de staking sont soumis aux directives de l'IRS américain。L'IRS a publié des lignes directrices claires sur le traitement fiscal du staking，rendant le cadre réglementaire plus transparent et légal pour les investisseurs institutionnels。

Les investisseurs doivent-ils payer des impôts sur les ETF de staking de cryptomonnaies ?

Oui，les investisseurs doivent payer l'impôt sur les gains en capital selon la loi fiscale américaine。Le taux dépend de la durée de détention et du revenu。Les hauts revenus peuvent également être assujettis à un impôt supplémentaire de 3.8%。