El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, podría estar asumiendo el control de la Reserva Federal. Los mercados de predicción ahora muestran una probabilidad del 81%—la más alta que ha sido.
Trump ya ha hecho su elección. ¿El anuncio? Vendrá "pronto," dice.
Esto no es solo un cambio de personal. Potencialmente estamos mirando un cambio completo en cómo se maneja la política monetaria en el futuro. Un nuevo liderazgo en la Fed significa nuevas prioridades, nuevas estrategias y dinámicas de mercado muy diferentes por delante.

La predicción de Polymarket acaba de alcanzar niveles salvajes: ahora la multitud está valorando un 92% de probabilidad de que Powell soltar tasas este diciembre. Eso es literalmente un máximo histórico para este contrato. El mercado básicamente está gritando que se avecina un recorte de tasas, ya sea que las finanzas tradicionales lo admitan o no.

Así que aquí hay algo salvaje: resulta que hay esta iniciativa donde el tío Sam está repartiendo literalmente mil dólares a los recién nacidos. Sí, escuchaste bien. Estamos hablando de esas "cuentas Trump", básicamente fondos de inversión semilla para niños.
¿El acuerdo? Cualquier bebé nacido desde enero de 2025 hasta finales de 2028 recibirá $1,000 depositados directamente en una cuenta de inversión. Eso es el gobierno federal poniendo su parte en el juego para el futuro financiero de la próxima generación. Un movimiento bastante audaz si piensas en comenzar a darles capital a los niños desde

Los mercados del petróleo se enfrentan a un claro fork en el camino, dependiendo de cómo se desarrollen las negociaciones de paz:
¿Si las conversaciones colapsan? Espera que Ucrania intensifique los ataques a la infraestructura petrolera rusa y a esas flotas de tanques sombrías.
Pero si hay incluso un acuerdo tambaleante sobre la mesa? Es probable que esos ataques cesen, y Washington podría relajarse en la aplicación de las sanciones al petróleo.
De cualquier manera, el próximo movimiento del crudo depende enteramente de la diplomacia.

¿Te preguntas dónde la concentración de riqueza golpea más fuerte? Aquí tienes una nueva perspectiva sobre las ciudades más caras del mundo para vivir en alta gama.
Singapur ocupa el primer lugar, lo cual no es sorprendente dado sus ventajas fiscales y su estatus como centro financiero. Hong Kong le sigue de cerca, aunque los recientes flujos de capital han sido... interesantes. Londres completa el trío de cabeza, demostrando que el dinero viejo aún cuesta dinero nuevo.
Shanghái se cuela en el cuarto lugar, atrapado entre los gigantes europeos. Mónaco y Zúrich ocupan esa categoría de lujo adya

El capital de las finanzas tradicionales inundando + Los bancos centrales volviendo a hacer funcionar las impresoras.
Las vibras de la carrera alcista son reales.

¿Exportaciones de crudo ruso? Siguen fluyendo a más de 3 millones de barriles diarios. Pero aquí está el giro: más de 180 millones de barriles están flotando en el limbo en este momento.
Las sanciones no están cortando el suministro. Solo están entorpeciendo el funcionamiento. Los compradores son reacios. Los viajes se alargan. Los barcos se convierten en almacenamiento flotante.
Los barriles eventualmente encontrarán hogares, solo que a descuentos más pronunciados y con logística más complicada. El clásico manual de interrupción de suministro: el petróleo se mueve, pero la fricción se muestra

La inflación de la zona euro está volviendo a subir. No es una sorpresa, pero confirma lo que la mayoría esperaba: el BCE probablemente mantendrá las tasas donde están por ahora. Una política estable generalmente significa que los mercados tradicionales permanecen en un rango limitado, lo que podría empujar más liquidez hacia activos alternativos si esto se prolonga.

Los fondos del mercado monetario acaban de cruzar $8 billones por primera vez. Esa es una enorme cantidad de efectivo que está al margen. Cuando existe tanta liquidez, incluso pequeños cambios en la asignación pueden mover los mercados de manera significativa. Vale la pena observar cómo esto influye en los flujos de activos de riesgo.

Los datos de inflación del G20 parecen finalmente dar un respiro.
Las últimas predicciones indican que la tasa de crecimiento interanual del índice de precios al consumidor se mantiene en 3.4% este año, pero siguiendo esta tendencia, podría bajar a 2.9% el próximo año y podría deslizarse a 2.5% en 2027. El rango objetivo establecido por los bancos centrales de los países está prácticamente a la vista.
Si esta ola de enfriamiento realmente se materializa, sería una buena señal para la liquidez del mercado. Después de todo, en los últimos dos años, la alta inflación ha llevado a los principales

Datos recientes del Banco de Pagos Internacionales revelan algo digno de mencionar: los fondos de cobertura de primer nivel han estado acumulando silenciosamente mucho más apalancamiento en los mercados de bonos que sus contrapartes más pequeñas. Y lo están haciendo a un costo muy bajo. La última cobertura de Bloomberg destaca cómo estos gigantes están aprovechando los costos de endeudamiento ultra bajos para amplificar sus apuestas, potencialmente reformulando la dinámica del riesgo en el ingreso fijo.

Hemos llegado a un momento pivotal en la política monetaria: el endurecimiento cuantitativo finaliza oficialmente hoy. ¿Qué significa este cambio para la liquidez y los activos de riesgo en el futuro?

Algo cambió de la noche a la mañana. Después de 3.5 años drenando liquidez de manera implacable, el banco central acaba de dar un giro—inyectando $13.5 mil millones en el sistema bancario a través de operaciones de recompra nocturna. ¿La era de la contracción del balance? Terminada. ¿Qué significa esto para los activos de riesgo cuando los grifos se vuelven a abrir silenciosamente? Los mercados pueden estar ignorando esto, pero el juego de la liquidez acaba de cambiar.

A los fren que tienen Bitcoin o acciones de EE. UU. en la mano, les sugiero que no parpadeen esta semana.
Los últimos datos de CME muestran que la probabilidad de un recorte de tasas la próxima semana ha aumentado al 88%—suena como algo seguro. Pero, irónicamente, la Reserva Federal debe tomar decisiones en medio de una niebla.
¿Por qué? El gobierno está paralizado. Esto significa que no verán los datos de empleo de octubre y noviembre durante la reunión, tendrán que esperar hasta el 16 de diciembre para recibir el informe. En otras palabras, la Reserva Federal tendrá que adivinar durante la r

Aquí hay algo en lo que vale la pena reflexionar: ¿realmente importa quién ocupe el cargo de Presidente de la Fed a continuación? La verdadera pregunta podría ser si 2026 se convierte en el año que pone a prueba las expectativas dovish de todos. Los mercados han estado valorando recortes de tasas y políticas laxas, pero, ¿y si el guion cambia? La dinámica de la inflación, los datos de empleo, los flujos de liquidez global: todas estas piezas en movimiento podrían desviar fácilmente la narrativa consensuada. ¿Se mantendrán los responsables de políticas en su estrategia dovish, o nos dirigimos h

¿Recuerdas 2019? Justo después de que la Fed terminó el endurecimiento cuantitativo, sucedió algo interesante con el Russell 2000.
Primero hubo un retroceso rápido. Nada dramático. Pero luego—apenas un mes después—las pequeñas capitalizaciones volvieron con fuerza y básicamente lideraron todo el rally del mercado. ¿Cripto? Se quedó atrás al principio, luego explotó en la fase de persecución con un impulso serio.
Por supuesto, COVID-19 detuvo todo antes de que pudiéramos ver hasta dónde habría llegado ese ciclo. Pero el patrón estaba ahí: cambio de política → rotación de pequeñas capitalizacion

El rendimiento del Tesoro a 10 años acaba de alcanzar un máximo de dos semanas, y el oro está retrocediendo desde esos recientes máximos. El mercado está en modo de espera y ver en este momento; todos están pendientes de los próximos datos económicos de EE. UU. y de cualquier indicio que la Fed pueda darnos. La clásica tensión previa al anuncio se está desarrollando en los mercados tradicionales, lo que tiende a repercutir en el sentimiento cripto también.

Gran cambio en marcha: La Reserva Federal acaba de poner fin a su ciclo de endurecimiento cuantitativo de 3.5 años. ¿Qué es más revelador? Han inyectado silenciosamente $13.5 mil millones en el sistema bancario a través de operaciones de repos a un día. La liquidez está regresando al sistema: los mercados están observando de cerca.

Las últimas proyecciones mantienen la perspectiva de crecimiento global estable en un 3.2% para este año, sin revisión respecto a las estimaciones anteriores. Mirando hacia adelante, 2026 sigue en un 2.9%, mientras que la previsión recién publicada para 2027 se sitúa en un 3.1%. Los números sugieren una trayectoria de expansión modesta pero estable en las principales economías.

Las últimas cifras pintan un panorama interesante: el comercio vinculado a la IA ahora representa aproximadamente el 15.5% de los flujos globales de merchandising. ¿Qué es lo que sorprende? La división geográfica está fuertemente inclinada. Los mercados asiáticos están impulsando casi dos tercios de este volumen, mientras que Europa contribuye solo con el 3% y América del Norte se sitúa en el 2.5%. Esta distribución desigual plantea preguntas sobre dónde se está construyendo el verdadero impulso en la comercialización de la IA, y qué regiones podrían estar quedándose atrás en la carrera.