No lo tomes como un retroceso ordinario, la mecha de la crisis de liquidez ya ha sido encendida.

La calma del fin de semana es solo una ilusión antes de la tormenta. El fin de semana, Bitcoin se mantuvo firmemente por encima de 90800, mientras que los minoristas esperaban el mercado de la próxima semana. Sin embargo, esta mañana el Banco de Japón lanzó de repente una sorpresa hawkish: con la noticia de que podría haber un aumento de tasas en diciembre, el mercado se desplomó de inmediato.

Los futuros de acciones estadounidenses se desploman, el Bitcoin cae más de 3000 puntos en media hora, la línea de defensa clave de 90800 se ha perdido instantáneamente, ahora se dirige a toda velocidad hacia la línea de vida de 85000. Se ha activado el mecanismo de estrangulamiento de liquidez.

¿Por qué el aumento de tasas en Japón puede voltear el tablero global? La respuesta está escondida en un juego de arbitraje de treinta años. Las tasas de interés cero e incluso negativas en Japón equivalen a abrir un cajero automático gratuito para las instituciones globales: pedir prestados yenes baratos, cambiar a dólares para invertir en acciones estadounidenses, comprar bitcoins, adquirir bonos del Tesoro, ¿quién no ama un negocio en el que se juega sin riesgo?

Pero una vez que se suban las tasas de interés, las reglas del juego cambian de inmediato. El costo de pedir prestado se dispara, los jugadores con alto apalancamiento no pueden soportar la presión y comienzan a liquidar posiciones frenéticamente, vendiendo activos para recuperar capital, la liquidez se agota de inmediato. Lo que es más grave es que el precio que se está dando en el mercado ahora: la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre supera el 60%, y en enero del próximo año se eleva al 90%. Esta "máquina de imprimir yenes" que ha estado funcionando durante treinta años, podría realmente detenerse.

A corto plazo, 85000 es el principal campo de batalla para las posiciones largas y cortas. Si se mantiene, se formará un doble fondo y habrá esperanza de un rebote, ¡no es un sueño volver a intentar 90800! ¿No se mantiene? Abajo es un terreno llano, antes de 74000 prácticamente no hay soporte decente, quien lo pruebe sabe lo refrescante de la caída libre. La variable clave está en la retroceso de liquidez después de la apertura del mercado estadounidense, hay que estar atentos.

Lo más extraño son los datos en cadena. En las 24 horas anteriores, más de 100 BTC de ballenas vendieron en conjunto, causando la venta de casi 2000 bitcoins, lo que representa la mayor venta en las últimas dos semanas. ¿Y los minoristas y pequeños tenedores? Siguen comprando ingenuamente en la parte inferior. El dinero inteligente ya ha comenzado a huir.