Por qué Crocs podría ser la elección de acciones de calzado más inteligente en este momento

Nike ha estado en todas las noticias últimamente: nuevo CEO, la apuesta de Bill Ackman de $275M , lo que quieras. Pero aquí hay una opinión atrevida: las acciones de Crocs podrían ser en realidad el mejor movimiento.

Sí, Crocs suena aburrido. Pero los números cuentan una historia diferente:

Margenes: Crocs tiene un margen operativo del 25%+ frente al 12% de Nike. Eso es literalmente el doble. El CEO Andrew Rees ha estado trabajando arduamente desde 2017 para mejorar la rentabilidad, y se nota.

Valoración: Nike se cotiza a 23x ganancias—sí, es más barato que antes, pero sigue en línea con el promedio del S&P 500. ¿Crocs? Menos de 11x ganancias. Eso es un verdadero descuento.

Poder de recompra: Cuando el crecimiento es modesto (y para ambas empresas, es ), acciones más baratas = más recompras por dólar = mejores retornos para los accionistas a lo largo del tiempo. Esto se acumula considerablemente a lo largo de los años.

El factor X: Todos están entusiasmados con el nuevo catalizador del CEO de Nike. Pero Crocs también tiene uno: la recuperación tras la adquisición de HeyDude. La dirección dice que el crecimiento se reanuda antes de fin de año.

Crecimiento de ventas netas: Crocs solo aumentó un 5% interanual en el primer semestre de 2024, pero aún así supera en márgenes y valoración. A veces, el movimiento poco atractivo gana.