Chip Rally Eleva el Mercado a Medida que las Probabilidades de Recorte de Tasa de la Fed Aumentan al 63%

Las acciones de EE. UU. superaron la debilidad temprana del viernes para cerrar sólidamente al alza: el S&P 500 subió un +0.98%, el Dow un +1.08% y el Nasdaq 100 un +0.77%. Esto es lo que realmente movió la aguja:

El Verdadero Catalizador: Señales de Cambio de la Reserva Federal

El jefe de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, hizo algunos comentarios dovish sobre recortar tasas “en el corto plazo”, y el mercado básicamente se adelantó a ello. Ese único comentario:

• Redujo los rendimientos del Tesoro a 10 años a un mínimo de 3 semanas del 4.03%
• Aumentaron las probabilidades de recorte de tasas para la reunión del FOMC de diciembre del 35% al 63%

Las acciones de semiconductores lideraron la carga (GFS +5%, ON +4%, INTC/QCOM/LRCX todos +2% o más), apostando a que tasas más bajas = valoraciones más altas para las jugadas de crecimiento.

Los Vientos en Contra (Todavía Allí)

No te emociones demasiado; a principios de esta semana, el sector tecnológico fue golpeado por preocupaciones sobre el gasto en IA y las valoraciones estiradas. El S&P 500 y el Nasdaq 100 tocaron ambos mínimos de 2.25 meses el viernes por la mañana. Bitcoin cayó otro -2% a un mínimo de 7.25 meses, un 35% por debajo del pico de noviembre. Los mercados en el extranjero también tropezaron: Shanghái -2.45%, Nikkei -2.40%.

El Colchón de Ganancias

Un aspecto positivo: la temporada de ganancias del tercer trimestre está concluyendo con el 82% de las empresas del S&P 500 superando las estimaciones, el mejor trimestre desde 2021. Las ganancias generales aumentaron un +14.6% frente al +7.2% esperado. Eso está impulsando el mercado.

Conclusión: El viernes fue un rebote de alivio por la postura dovish de la Fed, no una nueva señal de mercado alcista. Estén atentos a si realmente se produce un recorte de tasas el 9-10 de diciembre.