¿Deberías mantener acciones de Advance Auto Parts? Esto es lo que muestran los números.

Advance Auto Parts (AAP) acaba de alcanzar hitos importantes que podrían redefinir su futuro. La compañía finalizó la optimización de tiendas en marzo de 2025 y ahora el 75% de las ubicaciones se encuentran en mercados donde ocupan el puesto #1 or #2 por densidad. El plan parece sólido: se prevén más de 100 nuevas tiendas en dos años, la consolidación de la cadena de suministro recortando los gastos de SG&A ( el ingreso operativo ajustado del Q3 alcanzó los $90M, un aumento de 370 puntos base interanual), y un modelo operativo renovado lanzándose este trimestre para mejorar la eficiencia laboral.

Aquí está el problema: el balance está estirado. La deuda a largo plazo saltó de $1.8B (Dec 2024) a $3.4B (Oct 2025), dándoles una relación deuda-capital de 0.61 frente al promedio del sector automotriz de 0.18. Es un gran apalancamiento que llevar mientras aumentan el capex de $181M a $250M en 2025. La presión del segmento de bricolaje debido a la tensión financiera del consumidor es otro obstáculo.

Pero las matemáticas del margen son convincentes: están guiando un margen operativo ajustado del 2.4-2.6% para 2025 ( frente a pérdidas en 2024) y apuntando al 7% para 2027. La dirección está apostando por la eficiencia de la cadena de suministro y el canal de cuentas profesionales para compensar la debilidad del bricolaje.

¿El veredicto? Es una retención. La recuperación operativa es real, pero esencialmente estás apostando a que la deuda se gestione y que las nuevas tiendas muevan la aguja antes de que la presión del consumidor se ajuste aún más. Observa las ganancias del cuarto trimestre para pruebas de ejecución.