Las apuestas a recortes de tasas de la Fed aumentan al 80%—Lo que significa para tus operaciones

El dólar tomó un respiro el lunes cuando el Gobernador de la Fed, Christopher Waller, soltó una bomba dovish: está presionando por una reducción de tasas en diciembre debido a preocupaciones sobre el mercado laboral. El mercado inmediatamente incorporó una probabilidad del 80% de una reducción de 25 puntos básicos el 9-10 de diciembre, frente al 30% de el jueves pasado; ese es el tipo de cambio que mueve miles de millones.

Los movimientos de divisas en foco:

• DXY: Down 0.03% as la debilidad del dólar se aceleró después de los comentarios de Waller
• EUR/USD: +0.12% más alto, impulsado por ventas de dólar y señales dovish de la Fed. Viento en contra: la confianza empresarial IFO de Alemania en noviembre cayó inesperadamente 0.4 puntos a 88.1, fallando en la previsión de 88.5
• USD/JPY: +0.26% por debilidad del yen, a pesar de que el BoJ se mantiene agresivo (solo 16% de probabilidad de un aumento de tasas en diciembre 19). El nuevo paquete de estímulo de 17.7 billones de yenes de Japón está pesando sobre la moneda

Los metales preciosos captaron una oferta: Oro (+0.36% para cerrar el contrato de diciembre ) y plata (+0.83% ) subieron después de los comentarios de Waller, ya que las tasas más bajas aumentan el atractivo de los activos duros como cobertura contra la inflación. La sorpresa: el PBOC de China continuó su racha de compras, llevando las reservas a 74.09 millones de onzas troy en octubre, el 12º mes consecutivo de acumulación. Los bancos centrales globales compraron 220 MT solo en el tercer trimestre, un aumento del 28% en comparación con el trimestre anterior.

El comodín: La fortaleza del mercado de valores en realidad limitó la demanda de dólares, mientras que la reducción de las tensiones en Ucrania disminuyó los flujos hacia refugios seguros. Pero la incertidumbre persistente sobre los aranceles de EE. UU. y los riesgos geopolíticos mantiene a los metales preciosos en el juego. Observa las tenencias de ETF—tanto los ETF de oro como de plata vieron presión de liquidación reciente después de alcanzar máximos de 3 años a finales de octubre.