La carrera de tierras raras se intensifica: por qué estas 3 acciones canadienses están despegando en 2025

El espacio de los minerales de tierras raras acaba de entrar en un punto crítico. Con China controlando más del 50% de la producción refinada global y la administración de Trump lanzando una investigación de seguridad nacional bajo la Sección 232 sobre la cadena de suministro en abril de 2025, los inversores de repente están prestando atención a lo que una vez fue un rincón tranquilo del mercado de materias primas.

Aquí está la realidad: la demanda de tierras raras está enfriándose ligeramente; las previsiones de crecimiento del consumo de imanes para 2025 acaban de bajar del 9% a alrededor del 5%, gracias a los vientos en contra macroeconómicos que afectan a la manufactura. Pero ¿el caos del lado de la oferta? Eso está aumentando. Las restricciones de exportación de Beijing sobre minerales estratégicos han asustado a los fabricantes estadounidenses y europeos, llevándolos a un modo de diversificación urgente. Canadá se está posicionando como una alternativa clave, y tres actores que cotizan en la TSXV están capitalizando fuertemente.

Los Ganadores

Ucore Rare Metals (UCU) ha subido un 174% desde el inicio del año, situándose en C$2.00 con una capitalización de mercado de C$147.88M. La empresa está apostando fuerte por el procesamiento nacional: su tecnología de separación RapidSX es la joya de la corona. Después de obtener C$500K del Fondo de Innovación en Minerales Críticos de Ontario en enero y recaudar otros C$2.16M a través de una colocación privada, Ucore está ampliando su instalación en Luisiana. La dirección claramente ha captado el mensaje de Trump: quien controla el procesamiento controla la influencia geopolítica.

Leading Edge Materials (LEM) ha subido un 128% a C$0.20 (capitalización de mercado: C$47.57M), apostando por activos suecos y rumanos. El proyecto de tierras raras pesadas Norra Kärr solicitó un arrendamiento minero de 25 años en diciembre, y la empresa está buscando el estatus de Proyecto Estratégico de la UE, una designación que desbloquea permisos acelerados y apoyo financiero. El casi éxito de marzo para ese estatus no desvió el impulso; están volviendo a solicitarlo.

Mkango Resources (MKA) completa el trío con +87.5%, negociando a C$0.30 con una capitalización de mercado de C$117.46M. ¿Qué es lo interesante aquí? El juego de integración vertical de la empresa: mezcla de minería (Songwe Hill en Malawi, planta de separación de Pulawy en Polonia) con operaciones de reciclaje. Pulawy ya obtuvo el estatus de Proyecto Estratégico de la UE en marzo, un gran catalizador. El acuerdo de cotización en NASDAQ a través de SPAC anunciado en enero agrega otra narrativa.

¿Qué está impulsando esto realmente?

No se trata solo de la ansiedad por la oferta. El sector de tierras raras finalmente está obteniendo legitimidad institucional. La demanda de vehículos eléctricos y turbinas eólicas sigue siendo estructural: estos elementos no van a ninguna parte. Pero el verdadero dinero se está dirigiendo hacia juegos con menor riesgo: empresas con respaldo gubernamental, designaciones estratégicas o caminos claros hacia la producción.

Los controles de exportación de China fracasaron más rápido de lo que Pekín probablemente esperaba. En lugar de consolidar su influencia, aceleró la disposición de los países occidentales a pagar valoraciones premium por fuentes de suministro nacionales o aliadas. Eso es un viento de cola estructural de varios años para los mineros canadienses y de la UE.

La trampa

Las previsiones de crecimiento se están moderando. Un CAGR del 5% para los imanes de tierras raras en 2025 supera el cero, pero no es el gran salto que algunos estaban valorando. Los plazos del proyecto son importantes: el trabajo de prefactibilidad de Norra Kärr comienza en el segundo trimestre de 2025, Mkango aún está trabajando hacia la producción, la instalación de Ucore está en fase de demostración. El riesgo de ejecución es real.

Aún así, en un mercado con restricciones de suministro donde la geopolítica prevalece sobre la economía tradicional, estar del lado correcto del rediseño de la cadena de suministro occidental tiene valor.