Detrás de la locura de las acciones de semiconductores: ¿puede la ola de IA seguir impulsando el ETF de semiconductores?

Question

El rendimiento de los ETF de chips este año ha sido sorprendente. Desde principios de año hasta finales de septiembre, el índice global de semiconductores ha subido un 34%, superando con creces el aumento del mercado de valores estadounidense. ¿Cuál es el motor detrás de esto? Una palabra: IA.

La locura de gastar dinero de las grandes empresas tecnológicas

Según los últimos datos de Gartner, se espera que el gasto global en IA alcance los 1.5 billones de dólares en 2025 y que supere los 2 billones en 2026. ¿En qué se gastará esta enorme suma?

Amazon, Google, Microsoft y Meta, los cuatro gigantes tecnológicos, han incrementado drásticamente sus planes de gasto de capital para el año fiscal 2025: de una estimación anterior de 325 mil millones de dólares a 364 mil millones de dólares, con un aumento que proviene principalmente de la inversión en infraestructura de IA y centros de datos. En otras palabras, esta ola de entusiasmo por la IA no es una burbuja especulativa, sino que está construyendo con dinero real.

¿Por qué las acciones de chips están despegando?

¿Qué se necesita para el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA? Chip avanzado. Empresas de diseño de chips como NVIDIA y Broadcom, proveedores de fabricación y equipos como TSMC y ASML, toda la cadena industrial está aprovechando esta ola de beneficios.

Datos clave: Se espera que los ingresos de los chips de IA mantengan una tasa de crecimiento anual compuesta del 40% en los próximos años, y se espera que se quadrupliquen para 2028. No se trata de un esquema P2P, es una demanda industrial real.

¿Cómo participan los minoristas? ETF es una idea

Comprar directamente NVIDIA puede ser arriesgado (una empresa tiene un alto riesgo), diversificar la tenencia es demasiado problemático. ETF de semiconductores ofrece una solución intermedia: un fondo que cubre toda la cadena de la industria.

Comparación de varios jugadores principales：

SMH (VanEck): tamaño de 33,1 mil millones de dólares, aumento anual del 41,6%, comisiones de 35 bps, NVIDIA representa el 18%
SHOC (Versión estadounidense de Strive): tamaño de 128 millones de dólares, aumento anual del 42.6%, costos del 40bps, con un enfoque más en empresas locales.
SOXX (iShares): tamaño de 15,260 millones de dólares, subida anual del 34.9%, gastos del 34bps, tenencia más diversificada.
SOXQ (Invesco): tamaño de 53,350 millones de dólares, aumento anual del 36.7%, con un costo mínimo de solo 19bps, seleccionando 30 principales.

¿Cuál elegir? Depende de tus preferencias: si buscas tamaño elige SMH/SOXX, si quieres algo barato elige SOXQ, si apuestas por nuevas fuerzas elige SHOC.

El riesgo no puede ser ignorado

Las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China, así como los cambios geopolíticos, pueden desestabilizar la situación en cualquier momento. Esta es también la razón por la que invertir en ETF es menos arriesgado que seleccionar acciones individuales: si una acción se desploma, las otras inversiones pueden mantenerse estables.

Lógica clave: Esta ola de IA realmente tiene una demanda de mercado que la sostiene, los chips son el camino inevitable. Pero no te lances de lleno, la configuración de un portafolio es el camino a seguir.