Las noticias del fin de semana echaron un balde de agua fría sobre la zona de licores. Los datos no mienten: en diez años, el consumo nacional de licores ha caído de 15 millones de toneladas a 4 millones de toneladas, y esta velocidad de contracción es verdaderamente abrupta. Lo que duele aún más es que el precio mayorista de las botellas sueltas de Moutai ya ha caído por debajo de los 1600 yuanes; hay que saber que este es un indicador del mercado.

Mira la reacción del mercado secundario y sabrás cuán severa es: la zona de licores ha caído un 5.36% en lo que va del año, incluso el hard currency como Guizhou Moutai no ha podido resistir, con un retroceso del 3.07% en lo que va del año, y otros como Wuliangye están aún más débiles.

Detrás de esta gran caída hay dos capas de lógica. A primera vista, los fundamentos de la industria realmente han fallado, los datos de consumo están ahí, y no se ven señales de reversión a corto plazo. El problema más profundo radica en la estructura de negociación: ¿recuerdas la última ronda de "las 50 hermosas" en la que todos estaban agrupados? Esas instituciones que compraron en los niveles altos ahora están liquidando posiciones frenéticamente, la presión de redención se suma a las órdenes de stop-loss, formando una caída en cascada.

¿Qué está haciendo el capital? La respuesta es clara: se retira de la zona de consumo y se dirige hacia las acciones tecnológicas. El mercado es así de realista, el llamado "inversión en valor, atravesar toros y osos", después de un gran ciclo, la mayoría de los creyentes ya han cambiado por completo. Todo tiene su ciclo, eso es cierto.