Datos de empleo agitan el mercado: ¿por qué la encriptación experimenta una Fluctuación más intensa?

Question

El informe de empleo de EE. UU. de septiembre se publicó ayer, y la combinación contradictoria de datos “fríos y calientes” está remodelando las expectativas del mercado.

¿Cómo se ve la data?

El número de empleos no agrícolas aumentó en 119K, superando con creces la expectativa de 51K—parece que la contratación está en auge. Pero al mismo tiempo, la tasa de desempleo subió del 4.3% al 4.4%, y el crecimiento salarial fue de solo 0.2% en comparación mensual. Esta extraña combinación de “contratación fuerte pero aumento de la tasa de desempleo” dejó a los operadores completamente desconcertados.

Es importante saber que, por lo general, estos dos indicadores tienden a ir en direcciones opuestas. Sin embargo, al aparecer simultáneamente, indica que o bien los datos estadísticos han sido distorsionados por el cierre o retraso del gobierno, o bien el mercado está poniendo en aprietos a la Reserva Federal.

¿Por qué importa la criptografía?

¿La Reserva Federal reducirá las tasas de interés en la reunión de diciembre? Estos datos se han vuelto clave. Las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas en diciembre pasaron del 50% al 20% de forma directa. En una noche, la probabilidad de recorte de tasas se redujo a la mitad.

¿Qué significa esto? La Reserva Federal podría quedarse quieta, e incluso mantener altas las tasas de interés. En un entorno de altas tasas de interés, los activos de riesgo (incluido el cripto) serán vendidos, ya que los inversores preferirán poner su dinero en bonos del gobierno para ganar intereses, en lugar de especular con criptomonedas.

¿Cuál es la reacción en el círculo de criptomonedas?

BTC cayó un 4.65% a corto plazo tras la publicación del informe. Pero lo interesante es que algunos grandes jugadores con buen olfato decidieron comprar en la baja.

El fundador de Barstool Sports, Dave Portnoy, compró XRP por un millón de dólares en medio del pánico, gritando “el momento de comprar es cuando la sangre corre como un río”. Las acciones de compra de estos inversores de alto perfil a menudo presagian un posible cambio en el sentimiento del mercado.

Hay otras variables

Aumento en los rendimientos de Japón: El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años superó el 1.7% (el más alto desde 2008), lo que provocó un regreso de fondos globales a Japón, elevando los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU., restringiendo la liquidez y afectando principalmente a las criptomonedas.
Beneficios regulatorios: Pi Network acaba de obtener la plena conformidad con el marco MiCA de la UE, lo que significa que puede cotizar en bolsas europeas. Después de la publicación de la noticia, $PI se disparó un 5%, y el volumen de transacciones aumentó un 120%. El reconocimiento regulatorio está mejorando gradualmente la aceptación institucional de los activos criptográficos.
Variables políticas: Trump ha declarado que ha elegido al candidato para presidente de la Reserva Federal, quien podría reemplazar a Powell. Una vez que se realice el cambio, la política podría pasar de ser agresiva a relativamente moderada, lo que sería favorable a largo plazo para las criptomonedas.

Línea base

A corto plazo, los “malos datos” de empleo seguirán presionando las criptomonedas (ya que significa un retraso en la reducción de tasas). Pero a medio plazo, una alta tasa de desempleo eventualmente obligará a la Reserva Federal a adoptar una postura de flexibilización, y ese será el verdadero momento de oportunidad. La venta actual podría estar creando un fondo.