El trampa de arbitraje en yenes ( carry trade ) ha vuelto a ser el centro de atención del mercado recientemente.

En pocas palabras, es pedir prestado yenes japoneses a bajo interés para comprar activos de alto rendimiento: acciones, criptomonedas, bonos de alto interés. Cuando el banco central de Japón de repente aumenta las tasas de interés o hay pánico en el mercado, estos fondos regresan locamente al yen como refugio, provocando un endurecimiento de la liquidez global.

¿Recuerdas el colapso repentino de agosto de 2024? El yen se apreció de repente, lo que provocó el cierre de posiciones de arbitraje por un valor de billones de dólares, y el Bitcoin y el Nasdaq cayeron en picada. Este no es un problema de alguna criptomoneda o sector, sino que toda la lógica de precios de los activos de riesgo fue sacudida.

Recientemente, el tipo de cambio del yen japonés ha comenzado a fluctuar nuevamente, la política de la Reserva Federal se ha vuelto hacia un lado, y la actitud del Banco de Japón es vacilante... Estas señales podrían convertirse en la chispa que desencadene el colapso del próximo carry trade.

Esta noche a las 9 hay una reunión para profundizar en este mecanismo, amigos interesados pueden venir a hablar sobre sus opiniones: ¿cuándo crees que estallará la próxima trampa de arbitraje?