Actualización de XRP

1. El mercado de derivados de XRP acaba de experimentar uno de sus reajustes más bruscos en la memoria reciente, con el interés abierto en futuros colapsando aproximadamente un 59% según los datos de Glassnode. La caída de alrededor de 1.7 mil millones de XRP a principios de octubre a casi 0.7 mil millones de XRP señala una salida masiva de especulación apalancada. Tal contracción dramática rara vez es aleatoria; típicamente refleja liquidaciones forzadas, desinversiones agresivas, o ambos.

2. Este deshacer no ocurrió en aislamiento; coincidió con una fuerte disminución en las tasas de financiamiento en los principales intercambios. La tasa de financiamiento promedio de 7 días de XRP cayó de ~0.01% a solo 0.001%, esencialmente estabilizándose. Cuando el financiamiento se reduce de manera tan drástica, a menudo significa que los traders alcistas se han retirado, ya no están dispuestos a pagar una prima para mantener posiciones largas.

3. El colapso en la financiación también revela un cambio psicológico entre los traders: la confianza alcista se ha debilitado sustancialmente. Durante semanas, los traders en largo dominaron el mercado, pero el repentino silencio en las tasas de financiación sugiere que los cazadores de momentum han abandonado la arena, dejando la actividad de derivados en uno de sus puntos más tranquilos en meses.

4. Las métricas del mercado spot cuentan una historia igualmente importante. El porcentaje de la oferta de XRP en ganancias ha caído al 58.5% — el más bajo desde noviembre de 2024. Esto marca un cambio significativo en la composición del mercado, ya que casi la mitad de todos los poseedores ahora tienen pérdidas no realizadas a pesar de que XRP se cotiza varias veces más alto que sus mínimos de 2024.

5. Esto significa que aproximadamente 26.5 mil millones de XRP están ahora "por debajo del agua", creando un denso cúmulo de memoria de precios por encima de los niveles actuales. Cuando un gran porcentaje de los poseedores compraron cerca de los máximos recientes, el mercado se vuelve vulnerable a la presión psicológica: cada pequeño repunte puede tentar a los poseedores atrapados a salir en el punto de equilibrio.

6. Esta concentración submarina también crea lo que los analistas llaman una estructura "cargada en la parte superior" — un mercado dominado por entrantes tardíos en lugar de acumuladores a largo plazo. Tales estructuras tienden a comportarse con menos estabilidad porque dependen en gran medida del sentimiento positivo para evitar ventas en cascada.

7. La combinación de apalancamiento agotado, financiamiento debilitado y suministro bajo el agua prepara el escenario para una consolidación o incluso una fase correctiva más amplia. El precio no necesariamente tiene que colapsar, pero a menos que el sentimiento mejore, XRP puede tener dificultades para recuperar niveles más altos en el corto plazo.

8. Si surgen nuevos catalizadores — como claridad legal, fuertes flujos hacia altcoins o tendencias macroeconómicas positivas — el reajuste en el apalancamiento podría ser realmente beneficioso. Los mercados que eliminan la especulación excesiva a veces recuperan tendencias alcistas más saludables y sostenibles una vez que se ha eliminado la "espuma".

9. Sin embargo, sin tales catalizadores, XRP es vulnerable a una nueva volatilidad. Si el precio baja más, los tenedores en pérdidas podrían comenzar a capitular, añadiendo presión de venta que profundiza la corrección. Los traders deben prepararse para la posibilidad de un movimiento limitado mientras el mercado reconstruye su estructura.

10. Por ahora, los datos pintan un cuadro cauteloso: XRP está entrando en una fase donde el sentimiento, la liquidez y las condiciones macroeconómicas impulsarán la dirección más que el momento técnico. Los traders y tenedores deben mantenerse vigilantes, gestionar el riesgo de manera conservadora y evitar suponer que la reciente eliminación garantiza automáticamente una rápida recuperación.