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La Reserva Federal de EE. UU. (Fed) terminará oficialmente con la flexibilización cuantitativa (QT) el 1 de diciembre de 2025. Se espera que el mercado de criptomonedas suba.

El 1 de diciembre de 2025, la Reserva Federal (Fed) pondrá fin oficialmente a la Contracción Cuantitativa (QT). Después de retirar $2.39 billones del sistema, la Reserva Federal congelará su balance en $6.57 billones.

Hay paralelismos con 2019, cuando QT se detuvo por última vez. Durante ese período, las altcoins experimentaron una caída significativa mientras que Bitcoin experimentó un aumento significativo. Con la liquidez regresando y las tasas de interés reducidas a entre 3.75% y 4.00%, los mercados de criptomonedas se están preparando para una posible reversión ascendente.

La Fed termina la QT mañana: Las criptomonedas esperan un aumento de liquidez al estilo de 2019

La suspensión del endurecimiento del balance de la Fed llega en un momento en que las reservas de los bancos están presionadas. Estas reservas, actualmente en aproximadamente $3 trillones, son equivalentes al 10% del PIB de EE. UU. La instalación de Repos Inversos Overnight, que anteriormente absorbía más de $2.5 trillones en efectivo excedente, ha caído a casi cero, marcando la eliminación de un importante colchón de liquidez.

En octubre de 2025, la Tasa de Financiamiento Overnight Asegurada aumentó al 4.25%, superando el rango objetivo de la Reserva Federal. La Instalación de Repo Fijo tuvo una activación en un solo día de 18.5 mil millones de dólares, demostrando una demanda de liquidez sostenida.

Las actas del FOMC fechadas el 29 de octubre detallan ajustes operativos para mejorar la transmisión de políticas.

“El Comité ha decidido poner fin a la reducción de las tenencias totales de valores el 1 de diciembre”, decía el comunicado de la Fed el 29 de octubre.

Esto significa que el QT termina oficialmente el 1 de diciembre, y la Fed ya no permitirá que sus valores se venzan. A partir de ese día, el balance no se reducirá más.

El Comité observó que, si bien el desempleo sigue siendo bajo, los riesgos a la baja para el empleo han aumentado y la inflación sigue siendo "ligeramente elevada."

Esto señala un cambio a largo plazo. Inicialmente lanzada como una herramienta de emergencia, la Instalación de Repos Fijos ahora sirve como un proveedor de liquidez diario permanente y está arraigada en las operaciones del mercado de tesorería de la Fed.

Paralelismos Pasados y Su Impacto en el Mercado de Criptomonedas

Las altcoins alcanzaron su punto más bajo cuando la Fed terminó la QT en agosto de 2019.

Si bien el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, los indicadores fundamentales apoyan un optimismo cauteloso:

La dominancia de Bitcoin está por debajo del 60%,

La oferta monetaria global M2 está aumentando y históricamente ha estado de 10 a 12 semanas por delante de BTC.

La expiración de QT podría inyectar hasta $95 mil millones en liquidez por mes y apoyar criptomonedas de gran capitalización como Bitcoin, Ethereum, Solana y BNB.

Con el oro alcanzando recientemente máximos históricos, BTC típicamente se retrasa respecto a los movimientos de precios del oro alrededor de 12 semanas.

Mientras tanto, la reunión del FOMC de la Fed del 10 de diciembre se está llevando a cabo en circunstancias inusuales:

El cierre del gobierno de 43 días borró dos meses de datos del IPC, privando a los responsables de la formulación de políticas de nuevas cifras de inflación.

El IPC está actualmente establecido en 3%, por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, confirmó que la Reserva Federal está considerando más recortes en las tasas de interés tras una reducción de 25 puntos básicos en octubre.

La deuda federal de EE. UU. supera los $36 billones, con costos de interés anuales que superan los $1 billones. La Instalación de Repos Fijos ahora permite la liquidación rápida de valores del Tesoro, un cambio estructural con implicaciones de mercado a largo plazo.

Algunos analistas de criptomonedas predicen un rally inmediato tras el final de la QT, mientras que otros anticipan una temporada de altcoins más pequeña dentro de 2-3 meses y un ciclo de mercado más grande en 2027-2028.

El consenso sugiere que la liquidez, en lugar de la publicidad o las reducciones a la mitad de Bitcoin, ha impulsado históricamente los ciclos de criptomonedas.

El 1 de diciembre es un punto de inflexión significativo donde el movimiento de liquidez de la Reserva Federal podría levantar un obstáculo importante para los activos de riesgo. Este movimiento podría proporcionar pistas sobre cómo responderán los mercados de criptomonedas, marcando potencialmente las etapas iniciales de un mini-rally o un Superciclo más amplio.

A medida que QT termina el 1 de diciembre, la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) enfatizó que los ajustes futuros a la tasa de fondos federales dependerán de los datos entrantes y de los riesgos económicos cambiantes.

Esto demuestra que la Reserva Federal está manteniendo una política monetaria flexible y está preparada para ajustar las tasas de interés u otras medidas si es necesario.

La Fed anticipa que puede anunciar formalmente sus planes para ralentizar o poner fin al QT en las próximas reuniones. Este paso se está tomando para prevenir una posible crisis de liquidez. En declaraciones anteriores, el presidente de la Fed ha enfatizado que el objetivo es terminar el QT con un aterrizaje suave.

¿Qué efectos podría tener en los mercados?

El final de QT podría tener un efecto generalmente calmante en los mercados. Específicamente:

La volatilidad en los mercados de bonos del Tesoro podría disminuir.

El acceso de los bancos a la liquidez podría volverse más fácil.

Esto crearía un entorno más flexible para las futuras acciones de política monetaria de la Reserva Federal.