¡MicroStrategy insinúa continuar aumentando la posición! Saylor insiste en comprar la caída, el CEO revela la única condición para vender moneda.

Michael Saylor insinuó en una publicación de “green dot” que MicroStrategy está a punto de realizar una nueva compra de Bitcoin. Los gráficos muestran que la cartera de inversiones en Bitcoin de MicroStrategy tiene un valor de aproximadamente 59 mil millones de dólares, habiendo comprado un total de 649,870 monedas de Bitcoin en 87 ocasiones. El CEO de MicroStrategy, Phong Le, afirmó que la compañía solo vendería monedas si el mNAV cae por debajo del valor neto y no puede obtener nuevos fondos.

Saylor punto verde pronóstico: MicroStrategy compra moneda número 88 cuenta regresiva

(fuente: StrategyTracker)

Después de proporcionar un gráfico que muestra que la cantidad de Bitcoin que posee MicroStrategy sigue aumentando, Michael Saylor ha suscitado especulaciones sobre una nueva compra de Bitcoin. Publicó un mensaje junto al gráfico de su cartera: “¿Y si comenzamos a aumentar los puntos verdes?” Esta declaración sugiere que, a medida que la volatilidad del mercado aumenta, MicroStrategy podría estar preparándose para una nueva ronda de acumulación de Bitcoin.

MicroStrategy ha declarado recientemente que continuará comprando Bitcoin, independientemente de las condiciones del mercado. Los gráficos muestran que el valor de la cartera de inversión en Bitcoin de MicroStrategy es de aproximadamente 59 mil millones de dólares, habiendo acumulado 649,870 monedas de Bitcoin en un total de 87 compras. Cada operación de compra se visualiza como un punto naranja. El “punto verde” mencionado por Michael Saylor indica que podrían aparecer nuevas marcas de compra en el rastreador.

El momento de este aviso es crucial. El precio actual de Bitcoin oscila entre 87,000 y 90,000 dólares, lo que representa una caída de aproximadamente el 30% desde el máximo histórico de octubre de 126,000 dólares. Desde la perspectiva de MicroStrategy, esta caída ofrece la oportunidad de acumular a precios más bajos. Los datos históricos muestran que MicroStrategy generalmente aumenta su intensidad de compra durante períodos de pánico en el mercado o grandes correcciones, ya que en este momento puede acumular posiciones a precios más favorables.

El significado simbólico del punto verde también merece ser reflexionado. El punto naranja representa el historial de compras, mientras que el punto verde podría representar una nueva fase de compra o una estrategia de acumulación más agresiva. Esta forma de previsualización visual es muy característica del estilo personal de Saylor, quien a menudo insinúa las acciones de la empresa de manera sutil en las redes sociales, provocando una amplia especulación y discusión en el mercado.

Desde el punto de vista de la capacidad financiera, MicroStrategy cumple con las condiciones para continuar comprando. La empresa sigue recaudando fondos mediante la emisión de bonos convertibles y acciones preferentes, los cuales se utilizan exclusivamente para la compra de Bitcoin. Mientras el mNAV (relación de valor neto de mercado) de la empresa se mantenga por encima de 1, la emisión de nuevas acciones no diluirá la cantidad de Bitcoin que poseen los accionistas existentes. Aunque el mNAV actual de MicroStrategy ha caído desde su punto máximo, todavía se encuentra ligeramente por encima de 1, lo que proporciona una base financiera para una nueva ronda de compras.

Datos clave de la posición en Bitcoin de MicroStrategy

Total poseído: 649,870 monedas Bitcoin

Valor de la cartera de inversión: aproximadamente 59 mil millones de dólares

Número de compras históricas: 87 veces

Costo promedio: aproximadamente 74,000 dólares

Potencial 88: La previsión de Green Point está en curso

CEO traza la línea roja: mNAV cae por debajo de 1 y solo se venden monedas cuando se interrumpe el financiamiento

Sin embargo, la predicción de compra de moneda de Michael Saylor contrasta sutilmente con las declaraciones recientes del CEO de MicroStrategy, Phong Le. Según el CEO Phong Le en una entrevista de podcast, MicroStrategy solo venderá Bitcoin en circunstancias de mercado extremadamente desfavorables. Él señaló que esta situación solo ocurriría si el mNAV cae por debajo del valor neto de los activos y no se puede obtener nuevo financiamiento.

Según Le, este modelo de negocio depende de aumentar el capital cuando la capitalización de mercado supera el valor neto de los activos (NAV), y luego la empresa utiliza este capital para aumentar la participación en acciones. La estrategia central de MicroStrategy es recaudar fondos a través de la emisión de acciones y bonos, y luego utilizar esos fondos para comprar Bitcoin, aumentando así la cantidad de Bitcoin por acción. Mientras mNAV sea mayor que 1, este modelo puede seguir funcionando.

Sin embargo, una vez que el mNAV cae por debajo de 1, la situación cambia por completo. En este momento, la emisión de nuevas acciones diluirá la cantidad de Bitcoin por acción que poseen los accionistas existentes, lo que va en contra de la propuesta de valor central de MicroStrategy. La lógica de Le es que, si no se puede recaudar fondos mediante la emisión de acciones y las vías de financiamiento se han agotado, entonces vender parte de los Bitcoin para cumplir con las obligaciones de deuda se convierte en una elección matemática inevitable.

Esto coincide con la reafirmación de Saylor sobre la estrategia de inversión a largo plazo en Bitcoin de MicroStrategy. Señaló que la venta solo es racional cuando los fondos son inaccesibles y la emisión de acciones diluiría excesivamente la propiedad. Esta postura proporciona una gestión clara de expectativas al mercado: MicroStrategy no es “nunca vender moneda”, sino “en la gran mayoría de los casos no vender moneda”.

MicroStrategy actualmente necesita pagar aproximadamente entre 750 millones y 800 millones de dólares al año en dividendos preferentes. Le añadió que la empresa planea utilizar los fondos recaudados cuando el precio de las acciones esté por encima del valor neto de los activos para pagar estos dividendos. Señaló que la distribución continua de dividendos ayuda a fortalecer la confianza del mercado en la capacidad de MicroStrategy para cumplir con sus obligaciones. A pesar de enfrentar presiones, la empresa sigue manteniendo su estrategia a largo plazo de Bitcoin sin cambios.

BTC Crédito tablero: caída a 25,000 deuda aún controlable

Según Le, Bitcoin es un activo escaso que interesa a todas las regiones, lo que ha llevado a un aumento constante en la demanda y el precio. También enfatizó que la oferta limitada de este activo es uno de los factores que respaldan la estrategia de compra a largo plazo de MicroStrategy. Recientemente, MicroStrategy lanzó el tablero de BTC Credit, diseñado para ayudar a los inversores a comprender mejor sus tenencias después de los ajustes recientes del mercado.

Según la información mostrada en el panel de control, la empresa puede continuar distribuyendo dividendos durante décadas. Incluso si el precio de transacción de Bitcoin cae al precio de compra promedio de aproximadamente 74,000 dólares de la empresa, la distribución de dividendos puede continuar. Esta garantía es extremadamente importante, ya que elimina la principal preocupación del mercado sobre la solidez financiera de MicroStrategy. Cuando el precio de Bitcoin fluctúa drásticamente, lo que más preocupa a los inversores es si MicroStrategy podrá cumplir con sus obligaciones de deuda.

Pruebas de estrés más extremas muestran que MicroStrategy se siente confiada al afirmar que, incluso si el precio de Bitcoin cae a 25,000 dólares, podrá pagar su deuda. Desde el precio actual de 87,000 dólares hasta 25,000 dólares, eso significa una caída del 71%. En este escenario catastrófico, el valor de los Bitcoin que posee MicroStrategy se reduciría de 59,000 millones de dólares a aproximadamente 16,200 millones de dólares. Aun así, la empresa afirma que su estructura de deuda sigue siendo controlable.

Esta confianza proviene de que la mayor parte de la deuda de MicroStrategy son bonos convertibles a largo plazo, con fechas de vencimiento distribuidas en los próximos años. El precio de conversión de estos bonos convertibles se establece por encima del precio de las acciones en el momento de la emisión, lo que significa que los tenedores de bonos solo elegirán convertir a acciones cuando el precio de las acciones de MicroStrategy suba. Si el precio de las acciones baja, es más probable que los tenedores de bonos elijan mantener los bonos para recibir intereses en lugar de convertir. Esta estructura le da a MicroStrategy el tiempo suficiente para hacer frente a la volatilidad del mercado.

La empresa ha mostrado una sólida fortaleza financiera después de experimentar períodos de alta presión en el mercado. Por ejemplo, cuando el precio de Bitcoin cayó a alrededor de 90,000 dólares y el mercado de criptomonedas se desplomó, MicroStrategy enfrentó el riesgo de ser eliminada del índice Nasdaq 100. Los analistas de JPMorgan estiman que la eliminación del índice podría desencadenar una presión de venta pasiva de hasta 8.8 mil millones de dólares. Sin embargo, el lanzamiento del panel de control de BTC Credit muestra que, incluso frente a esta presión, la base financiera de MicroStrategy sigue siendo sólida.

Estas afirmaciones brindan esperanza para seguir comprando Bitcoin, especialmente en un contexto de estabilidad del mercado. La previsión de Green Point de Saylor, junto con la garantía financiera del CEO, forma una narrativa completa: MicroStrategy no solo tiene la capacidad de continuar comprando, sino que también puede mantener sus operaciones incluso en las circunstancias más extremas. Esta doble garantía es extremadamente importante para los accionistas y tenedores de bonos de MicroStrategy.

Reacción del mercado y conclusiones de inversión

La predicción de Saylor sobre el punto verde ha generado una amplia discusión en las redes sociales. Los partidarios creen que es una señal de que MicroStrategy tiene confianza en el precio actual, siendo una oportunidad para que los pequeños inversores sigan. Los escépticos cuestionan si seguir comprando, en el contexto de una fuerte corrección del precio de las acciones de la compañía y la compresión de mNAV, diluirá aún más los derechos de los accionistas.

Para los inversores, las acciones de MicroStrategy proporcionan señales de mercado importantes. Como el mayor poseedor empresarial de Bitcoin, el momento de compra de MicroStrategy a menudo representa el juicio del mercado por parte de instituciones profesionales. Si MicroStrategy realmente aumenta su fuerza de compra cerca del precio actual, podría significar que 87,000-90,000 dólares se consideran un rango de valoración razonable a medio y largo plazo.

Sin embargo, seguir la compra de MicroStrategy también requiere entender su modelo de negocio especial. MicroStrategy utiliza apalancamiento para aumentar la exposición a Bitcoin, y esta estrategia puede generar retornos excesivos en un mercado alcista, pero también amplifica las pérdidas en un mercado bajista. Los inversores minoristas que deseen imitar a MicroStrategy deben asegurarse de tener un colchón financiero suficiente para enfrentar la volatilidad.