عيد العمال! يرجى الانتباه! تذكير عاجل لملياري مستثمر: قبل قليل، حدثت مفاجأتان كبيرتان في السوق الخارجية، بدون كلام زائد، نذكر النقاط الأساسية مباشرة:

1، أبل في الربع الثاني من السنة المالية 2026، قدمت تقرير أداء لافت: إيرادات 111.2 مليار دولار، بزيادة 17% على أساس سنوي، متفوقة على توقعات المحللين البالغة 109.7 مليار دولار؛ ربحية السهم المخففة 2.01 دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي، وأيضًا أعلى من التوقعات البالغة 1.96 دولار.
هذه المفاجأة ليست نتيجة "نجاح ضخم مفاجئ"، بل هي نتيجة تنوع الأداء، لا تزال الآيفون هو القوة الرئيسية، حيث بلغت الإيرادات 56.99 مليار دولار، بزيادة 22%. استمرت خدمات الشركة في النمو، حيث بلغت الإيرادات 30.98 مليار دولار، بزيادة 16%، متفوقة على التوقعات البالغة 30.39 مليار دولار. كما أن أجهزة Mac و iPad والأجهزة القابلة للارتداء تجاوزت التوقعات أيضًا. وزادت هامش الربح الإجمالي إلى 49.3%، مقابل توقع السوق فقط 48.4%، مما يدل على قدرة أبل على التسعير والتحكم في التكاليف لا تزال من الطراز الأول. الأداء في منطقة الصين الكبرى كان مميزًا بشكل خاص، حيث بلغت الإيرادات 20.497 مليار دولار، بزيادة 28% على أساس سنوي، مما أزال مخاوف السوق من ضعف السوق الصينية.
الأهم من ذلك، أن هذه النتائج تحققت قبل أن تشرع أبل بشكل كبير في مجال الذكاء الاصطناعي. في وقت سابق من هذا الربع، أعلنت أبل عن تعاون مع جوجل، لدمج نموذج Gemini AI الكبير لدعم تقنية Siri. وأكد المدير التنفيذي الجديد، جون تينوس، أن الذكاء الاصطناعي هو أحد الركائز الأساسية لاستراتيجية المستقبل، مما يعني أن "ورقة الذكاء الاصطناعي" لأبل لم تُلعب بعد، وما زال هناك مجال للمزيد من التوقعات.
2، نتائج جوجل المالية أكثر إثارة: الذكاء الاصطناعي أخيرًا تحول من "حرق الأموال" إلى "جني الأرباح". ربحية السهم غير GAAP بلغت 5.11 دولارات، مقابل توقعات السوق بين 2.62 و2.63 دولار، تقريبًا مضاعف.
إذا كانت نتائج أبل تعتبر "مستقرة وتحسن تدريجي"، فإن تقرير الربع الأول من شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، هو "مفاجأة من العيار الثقيل": خلال مؤتمر النتائج، ارتفعت الأسهم بنحو 10% طوال اليوم، وزادت القيمة السوقية بنحو 421 مليار دولار في يوم واحد، وهو ثاني أكبر زيادة يومية في التاريخ. كانت خدمة السحابة من جوجل أبرز نقطة في هذا الربع: تجاوزت الإيرادات لأول مرة 200 مليار دولار في فصل واحد، حيث بلغت 200.3 مليار دولار، بزيادة 63% على أساس سنوي، مسجلة أعلى معدل نمو منذ أن تم الكشف عن هذا القطاع بشكل مستقل في 2020، متفوقة على توقعات السوق البالغة 50%. تحسن كبير في هامش ربح أعمال السحابة، حيث بلغ الربح التشغيلي 6.6 مليار دولار، بزيادة 3 أضعاف، وارتفع هامش الربح من حوالي 10% في العام الماضي إلى 32.9%، مما يقترب بسرعة من مستوى أمازون AWS (حوالي 38%). لم تتأثر أعمال البحث بـ"الذكاء الاصطناعي"، بل زادت من خلاله، حيث بلغت إيرادات البحث وغيرها 60.4 مليار دولار، بزيادة 19%، وبلغت حجم عمليات البحث مستوى قياسي جديد. كانت المخاوف السابقة من أن الذكاء الاصطناعي التوليدي قد يشتت حركة المرور التقليدية للبحث، قد ثبتت خطأ، حيث أظهرت البيانات أن تجارب جديدة مثل نظرة عامة على الذكاء الاصطناعي وأنماط الذكاء الاصطناعي لم تستهلك فقط حركة المرور، بل زادت من الاستخدام بشكل أكبر.
3، مقارنة وتفكير هادئ
أسهم التكنولوجيا الأمريكية مدعومة بأساسيات قوية، ويجب أن نعترف بذلك. نتائج جوجل وأبل التي فاقت التوقعات تؤكد لنا: أن من يستطيع جذب رؤوس الأموال العالمية حقًا، هو #美国寻求战略比特币储备