لقد لاحظت شيئًا غريبًا جدًا في الأسواق مؤخرًا - المستثمرون الأفراد أصبحوا جادين الآن بشأن السندات. كان هذا في السابق حكرًا على المؤسسات، لكن الأمر يتغير بسرعة.

فكر في الأمر. قبل بضع سنوات، كانت السندات تعتبر أموالًا خاملة إذا كنت تبحث عن عوائد. غمر البنك المركزي السوق بالتحفيز، وكانت العوائد السلبية في كل مكان، وحتى سند الحكومة النمساوي الذي يمتد لمئة عام كان عند 0.4%. بحلول أواخر 2020، كان لدينا ما يقرب من 18 تريليون دولار من السندات ذات العوائد السلبية تتطاير في السوق. أمر جنوني.

ثم بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. بقوة. وفجأة أصبحت السندات مثيرة للاهتمام مرة أخرى. نفس السند النمساوي؟ الآن يحقق عائدًا بنسبة 3%. لكن الجزء القاسي هو - أنه انخفض بأكثر من 85% من ذروته في 2020. كما تضررت سندات الخزانة ذات الأمد الطويل بشكل كبير، حيث فقدت أكثر من نصف قيمتها منذ أعلى مستويات 2020. انهارت سوق السندات ذات العوائد السلبية بشكل شبه كامل.

لكن هنا يرى المتداولون الأفراد فرصة. أرى مناقشات تنفجر على مجتمعات التداول حول السندات والظروف الكلية. معدل الخلو من المخاطر الذي يقف عند حوالي 5% يجذب انتباه الناس - ليس فقط وول ستريت، بل المشاركين الأفراد الحقيقيين.

ما يلفت انتباهي حقًا هو حركة الصناديق المتداولة. الصناديق التي تركز على الخزانة مثل TLT و ZROZ تظهر في قوائم المراقبة الخاصة بالمستثمرين الأفراد الآن. حجم الرسائل على TLT ارتفع بنسبة 156% مقارنة بالعام السابق. الناس فعلاً يولون اهتمامًا لهذا الأمر. كما يدخل المستثمرون الأفراد في صناديق الخزانة ذات الرافعة المالية - مثل TBT و TMF - لمحاولة الاستفادة من التقلبات.

هذا التحول في سوق السندات للمستثمرين الأفراد يخبرك بشيء مهم: الناس أدركوا أخيرًا أن التقلب في الدخل الثابت يمكن أن يكون بنفس حدة الأسهم. العوائد أصبحت ذات قيمة الآن. سواء كان ذلك خطوة ذكية أم لا يعتمد على تحملك للمخاطر، لكن الاتجاه حقيقي. سوق السندات لم يعد حكرًا على المؤسسات فقط.